Saxo Bank (Saxo)
Měny-forex  |  23.04.2024 17:17:50

FX 101: Diverzifikaci portfolia pomocí FX

Nejdůležitější investiční strategií je diverzifikace. Devizové prostředky (FX) jsou sice v tomto ohledu často podceňovány, mohou však pomoci zvýšit stabilitu portfolia i rizikově vážené výnosy. FX mohou prohloubit diverzifikaci tím, že sníží přílišnou expozici vůči domácí měně, umožní správu závazků v cizích měnách, budou generovat pasivní příjem, případně nabídnou zajištění proti měnovým rizikům u aktiv denominovaných v cizích měnách. Měnové ETF nabízejí investorům dostupný a nepříliš nákladný způsob, jak vstoupit na devizové trhy a začít efektivně obchodovat s měnami za účelem diverzifikace portfolia.

Diverzifikace je to jediné, co je v investování zadarmo. Jde o rozložení investic mezi nejrůznější druhy aktiv, sektory, země a odvětví za účelem snížení rizika portfolia. Jejím cílem je minimalizovat dopady případných špatných výsledků jedné investice na celkové portfolio.

Vzhledem ke značné volatilitě a komplikovanosti obchodování s FX se ale využití deviz pro účely diverzifikace neustále podceňuje. Přesto mohou hrát cizí měny v diverzifikaci portfolia významnou roli. Zvlášť důležité jsou v současném prostředí setrvale vysoké inflace, které může mít negativní dopady na návratnost akcií i dluhopisů.

Dále podrobněji probíráme způsoby, jimiž mohou FX přispět k diverzifikaci vašeho portfolia.

Měnová diverzifikace

Většina investorů má příliš vysokou expozici v domácí měně, protože mohou v zemi, kde sídlí, vlastnit nemovitosti a další aktiva.

Také mohou mít specifické potřeby týkající se budoucí expozice v cizích měnách, kvůli případným závazkům nebo plánovaným výdajům, ať už jde o splácení úvěru v cizí měně nebo například studium potomků na zahraničních univerzitách. Aby nedocházelo mohli správně nakombinovat svá aktiva a pasiva, měli by investoři zvážit měnovou diverzifikaci.

Zajištění

Pokud je vaše portfolio tvořené aktivy denominovanými v cizích měnách, projeví se vývoj kurzu těchto měn i na návratnosti vašich investic. Skutečná návratnost se tak může zvýšit, nebo naopak snížit.

Pokud investor drží zahraniční aktiva denominovaná v měně, u níž se očekává devalvaci, může se proti případným ztrátám způsobeným měnovou fluktuací zajistit pomocí FX instrumentů, jako jsou forwardové kontrakty či opce. Různým strategiím umožňujícím zajištění proti devizovým rizikům u japonských akcií se věnuje například tento článek.

Geografická diverzifikace

Devizové obchodování umožňuje získat expozici napříč ekonomikami a trhy celého světa. Investováním do měn z různých zemí mohou investoři diverzifikovat svá geografická rizika. To je zvlášť důležité, když jsou konkrétní země či regiony geopoliticky nestabilní, případně dochází k propadu tamní ekonomiky.

Například napětí v americko-čínských obchodních vztazích se může negativně podepsat na čínském jüanu a toto oslabení se může propsat i do měn hlavních obchodních partnerů, jako jsou australský dolar či euro.

Eskalace geopolitických rizik má navíc za následek úprk investorů k bezpečným aktivům, jako jsou japonský jen či švýcarský frank. Měny rozvojových zemí jsou zpravidla kvůli nestabilnímu politickému prostředí a zranitelnější ekonomice vůči geopolitickým rizikům zranitelnější.

Zvyšování návratnosti

Strategie aktivního obchodování s měnami lze využít k případnému zvýšení výnosnosti nebo k získání pasivního příjmu, který vykompenzuje případný propad hodnoty portfolia. Jednou z nich jsou i spekulace na pohyb měn, která vycházejí z faktorů, jako jsou rozdíly úrokových sazeb, ekonomické ukazatele a geopolitické události. Nesmíme však zapomínat, že obchodování s měnami má svá vlastní rizika a vyžaduje skutečné porozumění devizovému trhu.

Expozice v komoditách

Některé měny jsou úzce svázané s cenami komodit. Například australský dolar je často ovlivněn mimo jiné pohybem cen kovů, jako jsou zlato či železná ruda. Investování do měn se silnou korelací s určitými komoditami tak může přinést nepřímou expozici v těchto komoditách, a diverzifikovat tak vaše portfolio.

Využití měnových ETF

Zkušení obchodníci mohou na mezinárodních měnových trzích obchodovat s měnovými páry na spotovém trhu, trhu s futures, případně s opcemi. Jsou však i jednodušší způsoby investování, jako měnové ETF, které umožní spekulovat na pohyb měn, zvýšit výnosy, zajistit se proti rizikům a diverzifikovat portfolia.

Měnové ETF představují jednoduchý a cenově nenáročný prostředek obchodování s měnami v běžné obchodní době. Zpravidla sledují výkonnost jedné měny na devizovém trhu vůči americkému dolaru nebo celému koši měn.

Například fond Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF (FXY) sleduje cenu japonského měnu (JPY). Pokud si myslíte, že bude japonský jen vůči americkému dolaru posilovat, budete patrně chtít tento ETF nakoupit, ale pokud jste přesvědčeni, že se japonská měna propadne, bude na místě spíš krátký prodej. Další příklady naleznete níže:

Chcete-li do svého portfolia zahrnout cizí měny, je důležité zohlednit mimo jiné svou toleranci k riziku, investiční cíle, časový horizont a celkovou strukturu portfolia. Navíc byste si měli být vědomi jedinečných rizik spojených s devizovým obchodováním, ať už jde o volatilitu, omezenou likviditu, pákový efekt nebo politická a regulační rizika.

Charu Chanana, vedoucí oddělení tržní strategie Saxo
Charu Chanana je singapurská odbornice SaxoMarkets na tržní strategie. S finančními trhy má více než 10 let zkušeností a dříve pracovala na pozici Lead Asia Economist ve společnosti Continuum Economics, kde se zabývala mimo jiné makroekonomickou analýzou asijských rozvojových zemí se zvláštním zaměřením na Indii a jihovýchodní Asii. Její specializací jsou analýzy a monitorování dopadů domácích i zahraničních makroekonomických šoků na daný region. Charu se umístila vysoko v žebříčku agentury Bloomberg a média pravidelně publikují její názory na různé trhy a ekonomiky. Často je citována v novinových článcích a nezřídka se objevuje nejen na CNBC, Bloomberg TV a ChannelNewsAsia, ale i na singapurských rozhlasových stanicích zaměřených na byznys.  

Dánská banka pro investory a tradery

Saxo Bank je důvěryhodná dánská banka pro investory a tradery, kterým poskytuje již více než 30 let prvotřídní obchodní platformu se všemi třídami aktiv a více než 71 000 instrumenty. Kromě investičních nástrojů můžete využít službu půjčování cenných papírů nebo úročení volné hotovosti v 18 různých světových měnách.

Více informací na:www.saxobank.cz/cs-cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:

Út   8:18  Eurodolaru svátek v USA prospěl ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)
Po 15:20  Inflation in the euro area (Philip R. Lane) ECB (ecb.europa.eu)
Po   8:18  Pomůže německé Ifo euru k dalším ziskům? ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688