Bitcoin hlásí velké vítězství! První spotové ETF dostaly od SEC zelenou
Ilustrační
obrázek | zdroj: CoinBank https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach
První spotové ETF na bitcoin
mají zelenou
To,
o čem se od loňského léta spekulovalo, se ve středu (10.1.2024) stalo
skutečností. Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) v nejzazším
možném termínu vydala souhlasné stanovisko
11 žadatelům, kteří Komisi žádali o povolení zřídit vůbec první spotové ETF na
bitcoin. I když schválení těchto žádostí ještě automaticky neznamená okamžité
spuštění obchodování s tímto novým investičním produktem, tak se odborníci
domnívali, že je to jen otázka pár dní, potažmo spíše hodin.
Že
se nakonec jednalo jen o hodiny, potvrzuje čtvrteční dění na kryptografických
trzích. Společnosti jako VanEck, ARK 21Shares, Fidelity, Grayscale a další se
začaly v návaznosti na kroky svých konkurentů předhánět ve snížení poplatků,
které plánují účtovat investorům. Takové kroky dotčených hráčů naznačily, že
očekávají tvrdý boj o peníze investorů.
Nabízené investiční produkty
Samotná
nabídka nových investičních produktů je pak od čtvrtka (11.1.2024)
v nabídce zaštiťujících partnerských burz jako NYSE Arca, Inc, Nasdaq
Stock Market a Cboe BZX Exchange. Díky tomu mohou investoři poptávat
některý z produktů níže:
1. Grayscale Bitcoin Trust
2. Bitwise Bitcoin ETF
3. Hashdex Bitcoin ETF
4. iShares Bitcoin Trust
5. Valkyrie Bitcoin Fund
6. ARK 21Shares Bitcoin ETF
7. Invesco Galaxy Bitcoin ETF
8. VanEck Bitcoin Trust
9. WisdomTree Bitcoin Fund
10. Fidelity Wise Origin Bitcoin
Fund
11. Franklin Bitcoin ETF
Zelená
od SEC následuje po mnoha letech odkladů a přímých zamítnutí četných pokusů o spuštění
spotových ETF na bitcoin. Přichází několik měsíců poté, co Komise utrpěla u soudu
drtivou prohru. Obvodní odvolací soud ve Washingtonu v srpnu loňského roku rozhodl,
že SEC byla "svévolná a rozmarná" ve svém rozhodnutí zamítnout pokus
společnosti Grayscale převést svůj zhruba 26 miliardový fond Grayscale Bitcoin
Trust (GBTC) na spotové ETF.
Prohlášení předsedy SEC
Předseda
SEC, Gary Gensler, ve svém prohlášení poukázal na soudní prohru v roce 2023
jako na jeden z podnětů ke středečnímu schválení takřka tuctu podání.
V prohlášení zveřejněném na webových stránkách SEC doslova uvedl,
že:
„Odvolací
soud USA pro okres Columbia rozhodl, že Komise dostatečně nevysvětlila své
důvody pro neschválení kótování a obchodování navrhovaného ETP společnosti
Grayscale (nařízení Grayscale). Soud proto zrušil nařízení Grayscale a vrátil
věc Komisi. Na základě těchto okolností a okolností podrobněji rozebraných ve
schvalovacím příkazu se domnívám, že nejudržitelnější cestou vpřed je schválit
kótování a obchodování s těmito spotovými bitcoinovými akciemi ETP.“
SEC
přistoupila k hromadnému schválení všech 11 žádostí proto, aby žádnému
z aktérů neposkytla konkurenční výhodu spojenou s prvním hráčem na
trhu. Všechny žádosti mají podobnou strukturu a odlišují je jen drobné nuance,
jako jsou nižší poplatky nebo různé možnosti výkupu. Všechny však mají společný
rys: možnost firem aktivně nakupovat a prodávat bitcoiny, což zajišťuje
efektivní vyvážení prostředků a účinné sledování tržní hodnoty bitcoinu.
Nevýhody spotového ETF
Dlouholetí
fanoušci kryptoměn by mohli namítnout, že kryptoměny jako bitcoin vznikly částečně
kvůli nedůvěře v tradiční finanční systém. Spotové ETF jsou však produktem
tradičních financí. Další nevýhodou ETF je, že si správci účtují poplatky, i
když ve srovnání s celým finančním odvětvím bývají relativně nízké. Tyto
poplatky se zobrazují prostřednictvím tzv. nákladového poměru, který udává,
jakou část aktiv fondu ETF si každý rok vezme na pokrytí svých nákladů.
Správci
spotových ETF na bitcoiny nevloží na účty investorů skutečnou kryptoměnu, což
znamená, že ji nemohou používat. Navíc spotové ETF neposkytují investorům stejnou
anonymitu jako trh decentralizovaných financí, což je pro mnoho investorů do
kryptoměn jedním z velkých lákadel.
Největší
nevýhodou pro investora do některého ze spotových ETF na bitcoin je notoricky
známá volatilita ceny této kryptoměny. Přestože se bitcoin jako náhrada fiat
neboli papírových měn nedokázal uchytit, v listopadu 2021 se jeho hodnota
vyšplhala téměř na 68000 dolarů. O rok později se propadl pod 20000 dolarů,
protože investoři se vyhýbali rizikovějším aktivům a řada výbuchů společností a
skandálů otřásla důvěrou v kryptografický průmysl. Investoři by tak měli
případnou volatilitu zohlednit ve výši své investice.
Výhody spotového ETF
Půvab
spotového ETF na bitcoiny spočívá v jeho odlišné funkčnosti ve srovnání se
stávajícími investičními nástroji. Před jejich schválením mohli investoři
získat expozici vůči bitcoinu pouze nepřímo prostřednictvím futures ETF nebo
trustů. Tyto alternativy však měly svá omezení. Futures ETF sice byly funkční,
ale nedokázaly přesně odrážet výkonnost bitcoinu, protože se spoléhaly na
derivátové smlouvy, které předpovídaly jeho budoucí pohyby. Podobně se s
problémy potýkaly trusty, protože jejich správci se nemohli zapojit do přímého
nákupu nebo prodeje skutečných Bitcoinů, aby obnovili rovnováhu fondů.
Burzovně
obchodovaný fond neboli ETF je jednoduchý způsob, jak investovat do něčeho nebo
skupiny věcí, jako je zlato nebo nevyžádané dluhopisy, aniž byste museli tato
aktiva vlastnit. Schválené spotové ETF dává investorům možnost přímo obchodovat
s bitcoiny, což zajišťuje přímý soulad mezi cenou ETF a skutečnou tržní
hodnotou bitcoinu.
Na
rozdíl od tradičních podílových fondů se ETF obchodují jako akcie, což znamená,
že je lze nakupovat a prodávat v průběhu dne. Každé ETF má svůj vlastní
jedinečný ticker a obchoduje se na burze jako jakýkoli jiný akciový titul.
Dříve bylo jediným způsobem, jak získat přímou expozici vůči bitcoinu, jeho
zakoupení na kryptoměnové burze. To vyžadovalo značné technické schopnosti, což
pravděpodobně bránilo širokému přijetí bitcoinu.
Co
je však ještě důležitější, je to, že nyní mohou investoři a správci investic snadno
přidávat bitcoin do penzijních fondů. A právě zde se skrývá mnohamiliardová
příležitost, o které hovoří mnozí zastánci bitcoinu.
S jídlem roste chuť
Aktiva
spravovaná registrovanými investičními skupinami dosahují téměř 48 bilionů
dolarů. Pokud by do bitcoinu přitekl jen zlomek tohoto kapitálu, mohlo by to
poslat jeho cenu na nová maxima. Odhady se liší, ale někteří analytici
předpokládají, že jen do konce roku by tyto ETF mohly přilákat kapitál ve výši až
155 miliard dolarů.
Celkově
je schválení těchto ETF pro bitcoin a celý trh s digitálními aktivy nepochybně
pozitivním vývojem. V nadcházejících letech bude popularita spotových ETF na
bitcoin nejspíš růst, protože investoři budou vyhledávat výhody, které bitcoin
nabízí. Tento zájem však s největší pravděpodobností nezpůsobí skokový
nárůst hodnoty bitcoinu, ale nejspíš půjde o postupný proces.
Nicméně
s rostoucím optimismem ohledně spotových ETF cena bitcoinu rostla z úrovně
kolem 27000 dolarů 1.10.2024 na více než 45000 USD na začátku roku 2024.
Schválení spotových ETF na bitcoiny pak podporují další růst. Než došlo ke korekci,
tak se bitcoin obchodoval za necelých 48500 dolarů. Aktuálně (18:00 CET;
11.1.2024)se obchoduje o zhruba 2000 dolarů níže na úrovni 46500 dolarů.
Rostoucí hodnota
BTC po schválení ETF | zdroj: CoinBank
Trader https://trader.coinbank.cz/mena/Bitcoin
Ing. Zbyněk Kalousek
Vystudoval ekonomii a management na Masarykově univerzitě v Brně. V minulosti se věnoval analýzám finančních trhů. K této činnosti se po kratší odmlce opět navrací. Spoluzakladatel společnosti, která se zabývá poradenstvím a akreditovaným vzděláváním. Spolupracuje s několika dalšími firmami. Svět kryptoměn vnímá jako progresivní část trhu, která nabízí plno příležitostí, ale zároveň skýtá plno nástrah, od decentralizace, apolitický přístup, k velké volatilitě kurzů, až k čím dál náročnější těžbě kryptoměn.
CoinBank
Od roku 2021 spolupracuje se společností MipSoftware, která provozuje směnárnu s kryptoměnami CoinBank a burzu s kryptoměnami CoinBank Trader. Obě platformy jsou zajímavé zejména pro středoevropskou klientelu. Skrz své produktu propojuje koncové uživatele s největšími světovými kryptoburzami a nabízí příjemné uživatelské prostředí. Pro českého klienta je nejspíš nejpříjemnější funkce obchodování prostřednictvím české měny. Široká nabídka kryptoměn, přístup k největším světovým burzám, to jsou předpoklady pro zajímavou spolupráci.
Více informací na https://coinbank.cz/.
Kryptoměny, vývoj kurzu za týden
Více zpráv k tématu Bitcoin & Kryptoměny
Poslední zprávy z rubriky Okénko kryptoměny:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.10.2024 Inflace nezmizí. I 2,2 % vás v čase může…
26.09.2024 Technologický gigant Intel na kolenou! Co…
24.09.2024 XTB představuje Zlatana Ibrahimoviće jako…
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Poprvé od listopadu 2023 došlo k meziročnímu růstu cen potravin
Miroslav Novák, AKCENTA
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Index STOXX 600 dosáhl rekordní úrovně: Pomohly mu čínské stimuly a zisky v luxusním sektoru*
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři