Investice | 14.12.2022 17:08:26

Souhrn 14.12. - Evropa v očekávání rozhodnutí hlavních centrálních bank světa lehce oslabila, US trhy naopak lehce posilují, BCPP málo aktivní, koruna posílila, Brent roste dále nad 80 USD

Pražská burza v polovině týdne při mimořádně slabé likviditě lehce oslabila a následovala tak obecného evropského příkladu.

Evropské akciové trhy v očekávání rozhodnutí Fedu (dnes), ECB a BoE (zítra) o dalším nastavení sazeb lehce oslabily. Včerejší optimismus ze slabšího růstu cen v USA neměl úplně nejpevnější základy a rychle vyprchal. Data z největší ekonomiky světa sice jako celek přinesla zpomalení tempa růstu cen, ale některé dílčí sektory ukazují naopak pokračující růst, což vzbuzuje obavy z déletrvajícího období zvýšeného tempa růstu, jež bude motivovat minimálně Fed k dalšímu zvyšování sazeb. Podobný vývoj se dá očekávat také ve zbytku "západního" světa.

Trh od všech 3 hlavních centrálních bank světa očekává shodně posun sazeb vzhůru o dalších 50 bodů.

US akciové trhy si včerejší pozitivní náladu uchovávají. Pozitivně působí predikce aerolinek Delta pro příští rok odhadující růst očištěného zisku na téměř dvojnásobnou úroveň oproti letošnímu roku při současném růstu tržeb a silného zlepšení tvorby volného cash flow. To vše díky odhadovanému obnovení zájmu o leteckou dopravu v obecném měřítku. Podobná situace by mohla nastat i v jiných sektorech, jež byly v minulosti negativně ovlivněny covidovými restrikcemi.

Před koncem roku bude na trhy ve zvýšené míře působit efekt finálního ladění portfolií a jejich příprav pro další rok.

Euro dnes posílilo vůči dolaru a čeká na rozhodnutí centrálních bank a především pak na doprovodné komentáře.
Koruna lehce posílila k euru a o něco více také k dolaru. Jaká a jestli vůbec byla nějaká souvislost se jmenováním dvou nových členů bankovní rady se dá pouze spekulovat.

Online graf kurzu usd/eur

Ropa pokračuje v růstu, který koriguje propady z minulého týdne.
Zlato vyčkává na rozhodnutí centrálních bank a z nich odvozené pohyby na hlavních měnových párech.

Ropa

BCPP dnes lehce oslabila, když poněkud anemický zájem o domácí bankovní tituly nestačil na lehký prodejní tlak na akciích Erste a ve finále také u ČEZu.
Zástupci unijních zemí se ani dnes nedokázali dohodnout na vzájemně přijatelných parametrech zastropování cen energií pro velké firmy.

Burza Praha Závěr 14.12.2022
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	549.00	-1.08%	3.90 mil.	555.00
ČEZ	780.00	-0.13%	83.50 mil.	781.00
ERSTE	680.00	-1.31%	25.73 mil.	689.00
GEN/NORTON	536.00	-0.37%	0.02 mil.	538.00
KB	658.00	0.15%	84.32 mil.	657.00
KOFOLA	243.00	-0.82%	0.14 mil.	245.00
MONETA	72.00	1.12%	11.96 mil.	71.20
PHOTON	66.00	3.77%	0.23 mil.	63.60
PILULKA	640.00	-1.54%	0.47 mil.	650.00
PM	16800.00	-0.24%	1.30 mil.	16840.00
VIG	532.00	-0.19%	0.47 mil.	533.00
Více: Burza závěr			212.04 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa před rozhodováním hlavních centrálních bank klesá, čeká se posun všech sazeb o 50 bodů,
ale důležitější budou opět hlavně doprovodné komentáře, ropa nad 80 USD za barel Brentu

ČR	Ministři energetiky EU se včera opět nedokázali shodnout na podmínkách o zastropování ceny zemního plynu. ČR navrhuje 200-220 EUR/MWh miliardy EUR - Týden na pražské burze
energetická krize	Zastropování cen energií pro velké firmy pomůže udržet konkurenceschopnost českého průmyslu a celé ekonomiky (14.12.2022) IEA: Rusko v listopadu utržilo z prodeje ropy 15,8 mld. USD Poslanci dali zelenou rychlejší výstavbě obnovitelných zdrojů a posílení české energetické bezpečnosti
kryptoměny	Zhao (Binance): Situace se stabilizovala. V úterý z burzy odteklo "jen" cca 1,14 mld. USD Ray (nový CEO FTX): Za pádem FTX stojí stará dobrá zpronevěra ze strany původního vedení

centrální banky	Marek Mora – Vláda nám boj s inflací neulehčuje Projev guvernéra Aleše Michla po jmenování nových členů bankovní rady dne 14. prosince 2022 Prezident Miloš Zeman jmenoval nového viceguvernéra a dva nové členy bankovní rady ČNB - Jan Kubíček, Jan Procházka
makro	Morgani navyšují své odhady pro růst HDP Číny v příštím roce, očekávají dřívější a rychlejší covidové zotavení Průmysl v eurozóně zpomalil (14.12.2022) Deficit běžného účtu platební bilance se v říjnu zmírnil (Komentář) UK - inflace v listopadu ustoupila ze 41letého maxima USA: Inflace zpomalila výrazněji. Inflační tlaky zůstávají ale relativně silné a to povede k dalšímu růstu sazeb směrem k/nad 5%

Vladimír Urbánek

V „oboru" posledních více jak 20 let. Po několikaleté zkušenosti přímo z obchodování s cennými papíry se Vladimír Urbánek posledních více jak 15 let věnuje zpravodajství z domácích a zahraničních kapitálových trhů.

Za důležité považuje především zkušenosti či spíše možnost srovnání s dobou ještě před poslední velkou krizí v letech 2008-9.