Akciové trhy táhly níže indexy v USA - Republikáni v USA získají většinu ve Sněmovně, ale menší než odhadovanou a Demokraté asi udrží těsnou kontrolu v Senátu

Akciové trhy ve středu převážně klesaly, hlavně indexy v USA, kdy investoři patrně doufali v lepší výsledek republikánů ve volbách do kongresu v USA (implikace pro více restriktivní fiskální politiku – nižší pro-inflační efektpotenciálně méně jestřábí FED) a krizový vývoj na trhu s kryptoměnami se odráží i do akcií.

Podle dosavadních výsledků voleb v USA získají republikáni většinu ve Sněmovně, ale menší než odhadovanou a demokraté pravděpodobně udrží těsnou kontrolu v Senátu. V Arizoně a Georgii jsou průběžné výsledky senátních voleb nicméně těsné a pravděpodobně zde dojde k opakované volbě v prosinci, takže konečné výsledky voleb nemusí být do této doby jasné. Rozdělený kongres historicky vedl k mírně vyšší výkonnosti akciových trhů, kdy brání větším náklonům fiskální politiky k příliš benevolentní či příliš přísné, a brzdí schvalování "ideologické" legislativy s výraznými dopady. Z hlediska aktuální širší globální situace může získání jedné komory ze strany republikánů znamenat více zdrženlivý postoj k pomoci Ukrajině, snížení finanční a vojenské pomoci by pravděpodobně vedlo k prodloužení konfliktu a mohlo by zvýšit počet uprchlíků před válkou do Evropy. Rovněž růst postoje "America first" by se mohl promítnout do energetické situace v Evropě, pokud by například došlo ke snížení exportů LNG z USA, jež je na rekordních hodnotách.

Na kryptoměnovém trhu dochází k výrazné volatilitě a poklesu v souvislosti s pravděpodobným krachem druhé největší burzy FTX. Podle informací do této burzy investovaly i významné fondy, jež mohou registrovat podstatné ztráty. Na akciích se také mohou promítat nucené prodeje k pokrývání marží z pozic na klesajících kryptoměnách. Akcie včera oslabovaly i přes pokles dluhopisových výnosů, což pro akcie bývá jinak obvykle pozitivní, hlavně pro Nasdaq, což naznačuje růst rizikové averze kvůli zmíněné volatilitě na kryptoměnách a zatím nejasnému výsledku voleb v USA.

Podstatně také klesaly ceny ropy přes 3% pod 86 USD/barel WTI kvůli vyšším než očekávaným zásobám v USA.

Výjimkou mezi akciemi byly akcie Meta s růstem přes 5%, poté co management oznámil propouštění 13% pracovní síly. Management tak reaguje na neuspokojivé výsledky a následnou negativní reakci trhu s poklesem akcií přes 25% hlavně kvůli výraznému růstu nákladů, zatímco tržby klesaly. Snižování nákladů tedy trh nyní vnímá pozitivně Dnes bude hlavní událostí zveřejnění amerických CPI dat za říjen ve 14:30 SEČ, kde trh čeká sice meziroční oslabení inflace na +7,9% z 8,2% v září kvůli vlivu srovnávací základny, meziměsíčně ale čeká akceleraci širokého indexu na +0,6% z +0,4% v září. Překvapení výše či níže může vést k výrazným pohybům oběma směry. Projev budou mít také někteří členové FOMC.

Jan Šafránek, analytik