Podaří se Teladocu smazat nedávné ztráty?

Teladoc (TDOC.US) poskytuje služby v oblasti tele medicíny od roku 2009. V roce 2021 společnost zaměstnávala téměř 4 500 lékařů, přičemž celkový počet návštěv dosáhl 15,3 milionu a vzrostl o 38 % oproti roku 2020, který se ukázal být skutečným katalyzátorem pro společnost. Během pandemie Teladoc zaznamenal působivý 86% meziroční růst tržeb, což přispělo k jeho rostoucí pozici mezi společnostmi v lékařském průmyslu. V následujících měsících však akcie společnosti klesly o více než 80 % ve srovnání s maximy na podzim 2021:

• Teladoc zůstává největší společností na světě, pokud jde o sektor virtuální medicíny. Podle odhadů analytiků může mít trh telemedicíny do roku 2028 hodnotu téměř 640 miliard USD, což představuje roční růst téměř 31%;
• Ve zprávě zveřejněné v únoru Teladoc očekává v aktuálním čtvrtletí růst počtu návštěv přibližně o 4,3 milionu. Pokud se pozitivní prognózy ukážou jako správné a společnost bude schopna udržet podobnou dynamiku až do konce roku 2022, může počet návštěv dokonce překonat rekordní rok 2021, během kterého se pacienti masivně přesouvali na dálkové návštěvy kvůli pandemii COVID a výlukám;
• Odhadované tržby za čtvrtletí mají být přibližně na 565 milionech USD, Teladoc rovněž očekává pokles čisté ztráty na akcii na 0,50 USD oproti 1,38 v Q1 2021;
• Zisk na akcii za předchozí čtvrtletí překonal očekávání analytiků o téměř 88 %;
• Jedním z největších akcionářů společnosti je fond ArkInvest, vedený Cathie Wood, který známý svým velkým úspěchem v posledních letech, kdy portfolio fondu dosáhlo rekordních výsledků a Cathie Woodová byla uznávána jako jedna z nejefektivnějších portfoli manažerů na Wall Street;
• Valuace ETF fondů provozovaných ArkInveest výrazně utrpěly změnou měnové politiky Fedu a stáhnutím investorů z rizikových aktiv. ArkInvest pokračuje a Woodová potvrzuje dlouhodobé předpovědi pro všechny společnosti v portfoliu fondu a připomíná „nárůst inovací“, což je v rozporu s většinou analytiků, kteří poukazují na několik rizikových faktorů;
• V únoru 2022 Teladoc podepsal smlouvu s Amazonem, která může společnosti v příštích letech přinést spoustu dalších klientů, ale to se nesetkalo s euforickou reakcí na trhu;
• Spotřebitelská poptávka potvrzuje, že trend vývoje telemedicíny může překročit pandemii a poptávka po tomto druhu služeb může nadále růst. Studie Forbes ukazuje, že přibližně 63 % respondentů by znovu použilo tele medicínu ;
• Společnost se historicky trápila se získáním všech nezbytných licencí pro provoz ve všech státech USA, včetně Texasu, ale tyto překážky se podařilo překonat a nyní funguje hladce;
• Trend mezi lékařskými a farmaceutickými společnostmi vedl během pandemie k tržní euforii, která skončila panickým výprodejem poté, co pandemie přestala být primárním faktorem ovlivňujícím trh a chování investorů.
• Hlavní hrozbou pro expanzi Teladocu je klesající počet nových klientů a zmenšující se cash flow, která nemusí pokrýt obrovské náklady, které společnosti vznikají kvůli rozšiřování jejích operací;
• V obdobích ekonomické nejistoty se investoři obvykle vzdalují od nerentabilních aktiv, je aby je koupili, až když se trh začne zotavovat se současnou změnou ekonomické nálady (např. monetární restrikce/ expanze).
• Dokud se firma neprokáže jako zisková, budou akcie pravděpodobně velmi volatilní kvůli nejistotě investorů a náladě na trhu.
• 27. dubna Teladoc zveřejní své finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2022.

Teladoc (TDOC.US), interval W1. Cena akcií se blíží minimům z roku 2018, i když společnost od té doby výrazně expandovala. Na druhou stranu tlak prodejců zatím nepolevuje. Nejbližší rezistence se nachází kolem psychologické úrovně 100 $. Zdroj: xStation5