Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 8. 3. 2022

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden klesly 730 kontraktů. Tato změna je výsledkem růstu long pozic o 2270 kontraktů a růstu short pozic o 3 000 kontraktů.

Pokles celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na euru, britské libře a kanadském dolaru.

Růst celkových čistých pozic nastal na novozélandském dolaru, australském dolaru, japonském jenu a švýcarském franku.   

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

Tabulka č.1: Čisté pozice velkých spekulantů

Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete v příloze č.1 na konci tohoto reportu.

 Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:   

· Fialová čára a histogram v okně grafu: toto je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment. V aplikaci www.tradingview.com je to indikator  r_COT Large Speculators -autor Kramsken.

· Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.       

· Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).                                   

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. Zdroj číselných hodnot COT dat je z www.myfxbook.com.

Euro

 Obrázek č.1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 58 844 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 6 095 kontraktů. Tato změna je způsobena  růstem long pozic o 14 198       kontraktů a růstem short pozic o 20 393 kontraktů. Tato zdata naznačují oslabení býčího sentimentu sentimentu na euru.

Open interest, který v posledním týdnu stoupl o 19 015 kontraktů, ukazuje, že klesající pohyb, který na euru v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a jedná se proto o silný trend.

Euro pod vlivem války na Ukrajině nadále oslabuje a vidíme, že hladiny supportů nebyly v takto silném trendu respektovány. K oslabení minulý týden přispělo také oznámení ECB o ukončení odkupů dluhopisů ve 3Q 2022. Toto jestřábí vyjádření v době, kdy dochází ke zpomalování ekonomického růstu vyvolalo na trhu obavu ze stagflace a proto po oznámení ECB došlo k oslabování eura.   

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1120 – 1.1150.
Support: 1.080 – 1.0850 . Další support je u 1.0650 – 1.0700.

Britská libra

 Obrázek č.2: GBP a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 12 526 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 12 189 kontraktů. Tato změna je způsobena  růstem long pozic o 3 303 kontraktů a růstem short pozic o 15 492 kontraktů. To naznačuje medvědí sentiment, protože celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné a zároveň došlo k dalšímu poklesu.

Open interest, který v minulém týdnu stoupl o 34 443 kontraktů, znamená, že pokles libry, který  v minulém týdnu nastal, byl podpořen objemem a je proto silný.

Na libru stejně jako na euro nadále působí risk off sentiment v důsledku války na Ukrajině a proto libra silně oslabuje.

Dlouhodobá rezistence: 1.3180-1.3210. Další rezistence je u 1.3270 – 1.3330. 
Support je kolem 1.3000

Australský dolar

 Obrázek č.3: AUD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty – 78 195 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 141 kontraktů. Tato změna je způsobena  růstem long pozic o 6 801 kontraktů a růstem short pozic o 6 660 kontraktů. Tato data naznačují oslabení medvědího sentimentu na australském dolaru.

V minulém týdnu došlo k růstu open interest o 7 427 kontraktů. To znamená, že klesající pohyb, který v minulém týdnu nastal byl podpořen objemem, protože nové peníze přitekly do trhu.

Australský dolar v minulém týdnu poměrně výrazně oslabil. Může to být vysvětleno tím, že došlo k poklesu cen na komoditách, která Austrálie vyváží (například zlato, uhlí). V poklesu cen komodit se projevují také snahy o diplomatické řešení války na Ukrajině.  

Dlouhodobá rezistence: 0.7370 – 0.7440                                                                                         Dlouhodobý support: 0.7085 – 0.7120. Silný support je pak u 0.6960-0.6990.

Novozélandský dolar

 Obrázek č.4: NZD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1                

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly záporné hodnoty – 12 379 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 1 793 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o   5 290 kontraktů a růstem short pozic o 3 497 kontraktů. Tato data naznačují, že medvědí sentiment na vozélandském dolaru v minulém týdnu oslabil.

V minulém týdnu významně stoupl open interest o 2 861 kontraktů. Klesající pohyb na NZDUSD, který v minulém týdnu nastal byl proto podpořen objemem a proto byl tento pohyb silný.

Oslabení na NZDUSD, ke kterému v minulém týdnu došlo, může být vysvětleno poklesem cen komodit, které Nový Zéland produkuje.

Rezistence:  0.6850-0.6920
Dlouhodobý support: 0.6590-0.6600 a dále pak 0.6500 – 0.6530.

Příloha č.1: Vysvětlivky k COT reportu

COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva.  Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.  

Open interest: open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.

Nízký nebo žádný open interest znamená, že o daný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě.  Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.

Jaroslav Tupý

Na finančních trzích se pohybuji už přes 25 let. Původně jsem začínal jako futures obchodník pro různé zahraniční fondy a brokerské domy, ale i jako soukromý investor. O své zkušenosti jsem se také rád kdykoliv podělil, proto jsem postupem času začal pořádat vzdělávací tradingové semináře a externě přednášet na vysokých školách s ekonomickým zaměřením.

Purple Trading

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý

Více na www.purple-trading.com/cs/.