Komentáře k bankovní statistice za září – první náznaky návratu k normálu

Celková suma aktiv bankovního sektoru se v září snížila o 1,2 % meziměsíčně na konečných 9 002,7 mld. Kč. Pokles zaznamenaly v podstatě všechny hlavní položky – „Vklady a úvěry u centrálních bank“ -59,0 mld. Kč, „Úvěry a ostatní pohledávky za klienty“ -38,5 mld. Kč a „Dluhové cenné papíry v držení bank“ -37,9 mld. Kč. Od počátku roku je však bilanční suma vyšší o 12,3 % (+984,7 mld. Kč), v meziročním srovnání pak o 5,3 % (+452,5 mld. Kč)

Celkové vklady se v průběhu září snížily o 3,2 % meziměsíčně na hodnotu 5 948,7 mld. Kč. Po klidném srpnu do jejich vývoje opět zasáhl segment vládních institucí, na jejichž účtech v září ubylo 204,5 mld. Kč. Bez tohoto vysoce volatilního segmentu by celkové vklady vzrostly o 0,2 % meziměsíčně. V meziročním srovnání jsou celkové vklady vyšší o 7,2 %, bez vládních institucí pak o 7,5 %. Zatímco nefinanční podniky v průběhu září ubraly ze svých vkladů lehce nad 10 mld. Kč, obyvatelstvo téměř shodnou sumu přidalo. Od počátku roku se vklady v corporate segmentu zvýšily o 4,0 % (+48,6 mld. Kč), u obyvatelstva došlo k růstu vkladů o 6,7 % (+188,2 mld. Kč). Je evidentní, že rozjezd ekonomiky firmám svědčí a již nepokračují v tak vysoké míře úspor. I meziroční tempo růstu vkladů se pomalu vrací k běžným hodnotám. Naopak tempo růstu úspor obyvatelstva zůstává stále vysoké, pravděpodobně pod tlakem nejistoty budoucího ekonomického vývoje a s podporou dodatečných příjmů ze zrušení superhrubé mzdy.

Celkový objem úvěrů poklesl o 1,0 % meziměsíčně a ukončil tři čtvrtletí letošního roku na hodnotě 3 777,2 mld. Kč. Meziroční tempo růstu pak zpomalilo ze srpnových 6,4 % na 4,4 %. Do zářijového vývoje opět výrazně zasáhly vládní instituce s poklesem úvěrů o více než 56 % meziměsíčně (-74,8 mld. Kč). Bez jejich vlivu by meziměsíční tempo růstu celkových úvěrů činilo +1,0 %. Objem úvěrů poskytnutých nefinančním podnikům vzrostl v září o 2,4 % meziměsíčně a v meziročním srovnání dosáhl na úroveň +1,9 %. Ve struktuře úvěrů vidíme od počátku roku nárůst především v úvěrech na oběžná aktiva (+4,5 %), což obsahuje mimo jiné úvěry na doplnění zásob nebo na export a import zboží či polotovarů. Oproti loňskému roku se radikálně snížilo tempo růstu úvěrů na přechodný nedostatek zdrojů (+6,6 % oproti loňským +71,0 %). V nově poskytnutých úvěrech nefinanční podniky načerpaly v průběhu září 68,3 mld. Kč a od počátku roku již suma nových firemních úvěrů dosahuje hodnoty 512,9 mld. Kč. Celkové úvěry obyvatelstva i v září udržely stabilní úroveň růstu o 1,0 % a v meziročním srovnání jsou vyšší již o 9,6 %. Beze změny zůstaly i tempa růstu spotřebitelských úvěrů (+0,8 % meziměsíčně) a hypoték (+1,1 % meziměsíčně). V nově poskytnutých úvěrech však již můžeme vidět brzdění hypotečního trhu především vlivem růstu úrokových sazeb. V září bylo poskytnuto 32,0 mld. Kč nových hypotečních úvěrů, což je o 8,6 % méně než v srpnu. Stále však platí, že se letošní rok zapíše do historie rekordním objemem nových hypoték. Od počátku roku jich bylo poskytnuto již 302 mld. Kč, což je hodnota vysoko nad dosavadními celoročními objemy.

Autor: Lenka Kalivodová, analytička
Editor: David Vagenknecht, analytik

Tým ekonomického výzkumu Raiffeisenbank a.s.