EU odstartovala prodej zelených dluhopisů až za čtvrt bilionu eur

Na dluhopisovou scénu přicházejí první evropské zelené dluhopisy. Evropská unie dnes ráno otevřela knihy a odstartovala aktiva, která v nadcházejících letech dají dohromady až čtvrt bilionu eur. Tím EU předběhne Francii na pozici největšího světového dominantního emitenta zelených dluhopisů. Na trh přicházejí tyto dluhopisy v době, kdy fondy stále dychtivěji lapají po čemkoli s nálepkou udržitelnosti vůči životnímu prostředí.

Bude to největší zelený dluhopis na trhu a také jeden z nejvíce likvidních zelených dluhopisů, ne-li nejlikvidnější, řekl Julian Kreipl, úvěrový analytik společnosti UniCredit, který očekává knihu objednávek ve výši více než 100 miliard. eur. Zelené dluhopisy patří k nejbezpečnějším aktivům na trhu. Konkurovat by tak mohly americkým Treasuries.

"Poptávka bude pravděpodobně opravdu obrovská“ a souboj o ně by mohl být „absolutní vřavou“, říká Kerr Finlayson ze společnosti NatWest Markets. Doposud historicky nejvyšší poptávka byla za 100 miliard liber za dluhopis Velké Británie a loňských 145 miliard eur na dluhovém trhu EU za sociální dluhopisy.

Zelené dluhopisy by mohly unii pomoci snížit výpůjční náklady, protože dluhopis s environmentálním označením má obvykle prémii, tzv. „greenium“ , čímž překonává své běžné vrstevníky. Prostředky ale musí být použity na projekty, jako je čistá energie a doprava.

"Očekáváme, že EU nabídne malou novou emisní prémii, v souladu s předchozími dohodami - pravděpodobně se tak stane, aby se v nadcházejících letech vytvořila silná základna investorů před tím, než přijde mnohem větší nabídka," řekl Floortje Merten, dluhopisový stratég ze společnosti ABN Amro Bank, s tím, že poté by se měl obchodovat s greeniem. "Myslíme si, že greenium může nakonec narůst na přibližně 5 bazických bodů, což pravděpodobně povede k velmi silné poptávce."

Prodej tohoto dluhopisu je zároveň velký byznys pro Bank of America, Credit Agricole, Deutsche Bank, Nomura a TD Securities, které v tomto roce dostanou poplatky z prodeje zeleného dluhopisu dohromady za více než 400 miliard dolarů. V této dohodě však chybí tři čelní představitelé - JPMorgan Chase, BNP Paribas a Citigroup.

Zdoj: Bloomberg