Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  30.09.2021 10:41:23

Philip Morris ČR: Čistý zisk za 1H21 nad našimi odhady, ale s nižším tržním podílem

Philip Morris ČR oznámil výsledky za první polovinu letošního roku. Tržby meziročně vzrostly o 3,7% na 8 887 mil. , 3,9% nad naše odhady, čistý zisk klesl o 0,3% r/r na 1729 mil. , o 12,4% nad naše odhady, zejména díky o 15% nižším než očekávaným nákladům na distribuci (-7% meziroční pokles), mírně nižší administrativní náklady (-2% r/r) a nižší efektivní daňová sazba 17% vs. historický průměr 21%. Zisk na akcii byl meziročně víceméně stabilní na 630 (1260 anualizovaně).

Objemy se meziročně snížily o 11%, v souladu s odhady, v důsledku pokračujícího dopadu pandemie na příhraniční prodeje, zejména v 1Q21 ( kdy celý český trh poklesl objemově o 25%). Celkový tržní podíl v České republice se meziročně snížil o 1,5 pb na 42,9%, 1,1 pb pod naše odhady, tržní podíl na Slovensku se snížil o 1,6 pb r/r na 56,5%, 1,8 pb pod naše odhady. Podíl HEETs byl 11,6% v České republice a 12,1% na Slovensku, což představuje meziroční nárůst o 2 pb a 3 pb meziročně, v souladu s našimi odhady.

Celkově výsledky hodnotíme mírně pozitivně díky lepšímu čistému zisku s nižšími než očekávanými provozními náklady, zatímco pokles prodaných objemů v důsledku pandemického dopadu na prodeje na hranicích byl v souladu s očekáváními. Pokles celkového tržního podílu je z dlouhodobého hlediska negativnější, až další kvartály nicméně ukáží, jak velkou část z toho představuje pokles příhraničních prodejů, kde odhadujeme, že má PMČR větší tržní podíl. Hraniční prodeje by se měly ve druhé polovině roku zlepšit se zlepšující se pandemickou situací a bez restrikcí na hranicích. Ve druhé polovině roku bychom tedy odhadovali lepší situaci, co se týče prodaných objemů, což implikuje i lepší výsledky, pokud společnost nadále udrží náklady pod kontrolou.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny

  

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk

Po 10:05 Tržby v Polsku klesly (22.7.2024) (ČSOB-Dealing) Investice





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688