Summary: Broadcom plnil přesně, DocuSign dobrá čísla nepomohla
Globální výrobce čipů a dodavatel softwarových řešení Broadcom znovu splnil kvartál přesně dle očekávání trhu. Tržby poskočily nahoru o 6 % yoy na 5,8 mld. USD, hrubá marže se rozšířila o 3 p.b. yoy na 74 % a čistý zisk na akcii ve výši 5, USD zůstal kvůli neprovozním položkám víceméně na úrovni loňského roku.
K růstu tržeb přispěla především software divize. Společnost znovu vygenerovala rekordní cashflow 3 mld. USD a kvartál končí s 9 mld. USD hotovosti na rozvaze. V době takto vysokých valuací se asi společnost nebude hrnout do akvizic a spíš se tedy naskytuje možnost vyšších dividend. Dividendový výnos je přitom již teď na úrovni 3,5 %, což je na technologický sektor vysoce nadprůměrná hodnota.
Výhled na další kvartál je o něco vyšší, než se čekalo. Pomáhat mu má zejména cílový trh čipů pro bezdrátové připojení, které můžeme pro změnu odvodit od Applu a jeho očekávaných 5G telefonů. Tržby by se měly vyšplhat až na 6,4 mld. USD při konsensu 6,2 mld. USD. Výhled na celý fiskální rok byl stažen již v březnu a prozatím se na tom nic nemění.
Akcie nádherně odolávají výplachu postihujícímu zbytek technologického sektoru a stoupají o 2 %.
DocuSign (Investiční tipy) F2Q21
Společnost specializující se na elektronické ověřování dokumentů DocuSign utržila v tomto kvartálu 340 mil. USD (+45 % yoy) při tržním konsensu stanoveném na 320 mil. USD. Společnost získala 88 tis. nových platících klientů, což je o 16 tis. víc než v předešlém kvartálu.
Provozní marže se rozšířila až o 10 p.b. yoy na 10 % (+2 p.b. qoq). Výsledný čistý zisk na akcii je na úrovni 0,17 USD (+0,16 USD yoy, +0,05 USD qoq) a konsensus tím překonal o 5 centů. Nutno však zmínit, že po započtení zaměstnaneckých opcí a dalších nejádrových nákladových položek zaknihoval DocuSign ve skutečnosti ztrátu 0,35 USD na akcii a konsensus v tomto směru podstřelil o 8 centů.
Výhled na tento fiskální rok se dočkal mírného posunutí vzhůru a znovu překonává konsensus trhu. Po novém počítá s tržbami přibližně 1,38 mld. USD (kons. 1,32 mld. USD) a hrubou marží kolem 80 % (kons. 78 %).
Výsledky samozřejmě vnímáme pozitivně (až na dost vysoké nejádrové nákladové položky). Jestli jsme však naposled upozorňovali na napjatou valuaci, investoři nám v průběhu kvartálu ukázali, že bez problému zvládnou víc. Ukazatel P/E odvozený od čistého zisku na příštích 12 měsíců je na hodnotě 325x, a před pár dny se dokonce blížil ke 400x. Když jsme četli výsledky za F1Q21, byl násobek na úrovni „pouhých“ 235x.
Akcie se vezou dolů spolu se zbytkem technologického sektoru a padají navzdory schopným výsledkům o 13 % (včera -9 %).
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.10.2024 Inflace nezmizí. I 2,2 % vás v čase může…
26.09.2024 Technologický gigant Intel na kolenou! Co…
24.09.2024 XTB představuje Zlatana Ibrahimoviće jako…
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Index STOXX 600 dosáhl rekordní úrovně: Pomohly mu čínské stimuly a zisky v luxusním sektoru*
Štěpán Křeček, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři