PMČR velmi překvapil růstem všech ukazatelů a návrhem na 1600 Kč divi
Philip Morris ČR dnes (26. 3.) zveřejnil svá čísla za 2018 společně s pozvánkou na valnou hromadu. Jako tradičně se zaměříme na nekonsolidovaná data, z kterých vyplývá dividenda. Tržby dosáhly 12,8 (+9,4 % r/r) vs. oček. 12,3 mld. Kč. Pro naší projekci byl překvapením výsledek v ČR, který dosáhl 8 mld. Kč (+24 % r/r) vs. oček. 7,6 mld. Kč. Důvodem byl vyšší objem prodaných cigaret 8,6 vs. oček. 8,4 mld. kusů.
Slovensko a ostatní služby byly v souladu s očekáváním. Lepší tržby byly však na provozní úrovni EIBTDA vyváženy nižší ziskovostí, což naznačuje, že vyšší podíl bezkouřových produktů mírně tlačí na ziskové marže. Konkrétně EBITDA dosáhla 5,5 (+8,9 % r/r) vs. oček. 5,4 mld. Kč. Čistý zisk pak odpovídal naší projekci 3,8 mld. Kč (+7,1 % r/r).
Návrh managementu na hrubou dividendu je 1600 Kč/akcii či 10,7% hrubý dividendový výnos. Tento návrh výrazně převyšuje naše očekávání 1160 Kč a naznačuje, že společnost vyplatí nejen letošní čistý zisk, ale i část zadržených zisků. To je pro nás překvapením vzhledem k loňskému relativně zdrženlivému rozhodnutí vyplatit 84 % čistého nekonsolidovaného zisku. Rozhodným dnem pro dividendu je 18.4., což indikuje, že se akcie bude naposledy obchodovat s právem na tuto dividendu 16.4.2019.
Očekáváme, že především vyšší než očekávaný návrh na hrubou dividendu dnes přiláká kupce.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
_w60h45_w76h50.png)
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
RSS
Přebírání zpráv
