Korekce měnící se v medvěda a pár rad investorům

Když akciový trh klesne o více než 10 %, hovoří se o korekci. Investiční společnost Schwab poukazuje na to, že tento poměrně neutrálně znějící výraz ale v praxi pro mnoho investorů znamená velmi těžké období. Jejich hlavní starostí bývá, zda se tato korekce změní v medvědí trh, nebo zda se vývoj opět obrátí. Schwab tvrdí, že většina korekcí se v minulosti v medvědí trh nepřeměnila a radí investorům, co by měli v současné situaci dělat.

Ze všech korekcí, které proběhly po druhé světové válce, se jich do medvědího trhu transformovalo pouze 20 %. Na druhou stranu „žádný býk neběží donekonečna a medvědí trh je běžnou součástí dlouhodobého investování“. Od roku 1966 trval průměrný medvědí trh jen sedmnáct měsíců, tudíž tyto epizody trvají mnohem kratší dobu než typický býčí trh. Proto by dlouhodobí investoři obecně měli zůstat zainvestovaní a neměli by se snažit stáhnout peníze z akcií ve chvíli, kdy se situace nevyvíjí příznivě.

Co by pak měli investoři podle Schwabu konkrétně učinit nyní? V první řadě by si měli vytvořit finanční plán, který pomůže tvorbě odpovídajícího investičního portfolia a také „uklidní nervy v době, kdy jsou trhy rozkolísané“. Podle průzkumu Schwabu se 60 % lidí s finančním plánem cítí připraveno na recesi podobnou té z roku 2007, zatímco ti, kteří plán nemají, mají tento pocit jen ve 30 % případů.

Investoři by také měli mít představu o své toleranci vůči riziku. Je totiž jednoduché riskovat ve chvíli, kdy ceny akcií rostou, a domnívat se, že tato tolerance je vysoká. Když se ale ceny vydají dolů, můžeme zjistit, že averze k riziku je mnohem vyšší, než jsme se domnívali. Je tak přínosné uvážit, jaké ztráty jsme ještě ochotni a schopni tolerovat. Peníze, které nemůžeme ztratit, je pak dobré investovat do krátkodobých dluhových instrumentů, a ne do rizikových aktiv, jakými jsou třeba akcie.

Schwab opakuje i známou radu o dobře diverzifikovaném portfoliu, a to i z globálního hlediska. Toto portfolio je pak nutné sledovat s tím, jak se mění pohyb cen aktiv, a udržovat váhu aktiv v portfoliu na požadovaných úrovních. To znamená prodávat aktiva, jejichž váha roste, a naopak. Mladší investoři by pak měli využívat toho, že jejich investiční horizont může být delší. Naopak starší investoři mají obvykle větší averzi k riziku a nemohou sázet na to, že jejich případné ztráty budou eliminovány dlouhodobým růstem trhu. A pokud se někomu již blíží jeho důchodový věk, měl by se zajímat i o to, jak se bránit proti nuceným prodejům aktiv v době, kdy je to nejméně výhodné.

Zdroj: Schwab