MONETA Money Bank (Koupit, 12m cíl = 93 CZK) - Podrobnosti z konferenčního hovoru (Komentář k firmě)
Uspořádaný konferenční hovor přinesl několik zajímavých podrobností ke zveřejněné prezentaci ohledně chystané akvizice Air Bank a Home Credit:
Klientská struktura – klientela Air Bank disponuje až dvojnásobně vyšším podílem mladých lidí oproti současné demografické struktuře, což je dobrým základem pro budoucí prodej bankovních a pojišťovacích produktů. Pobočky Air Bank jsou umístěny především ve větších městech, zatímco pobočková síť Monety je rozšířená zejména v menších regionech. Překryv zákazníků mezi Monetou, Air Bank a Home Credit je dle počátečních odhadů CEO Tomáše Spurného v rozmezí 5 až 7 %.
Úvěrové portfolio – Akvírované portfolio z drtivé části obsahuje nezajištěné spotřebitelské úvěry. V případě úvěrového portfolia Home Credit tvoří určitou část úvěry poskytnuté v rámci financování automobilů, které jsou zajištěny daným vozidlem. U Air Bank je součástí portfolia malé procento poskytnutých hypoték. Prezentace hovoří o tom, že nová skupina má ve střednědobém horizontu v plánu dosáhnout 7 až 8% tržního podílu v segmentu hypotéčních úvěrů. Sám Tomáš Spurný zmínil v konferenčním hovoru 10% hranici. Nově získané úvěrové portfolio je tak rizikovější, na druhou stranu ale i ziskovější.
Pro forma finanční výkazy – Akvizice Air Bank a Home Credit přinese s sebou vyšší náklady na riziko. Ty management zohlednil ve svých plánech pro následující roky. Zatímco pro letošní rok počítá s jejich výší na úrovni 75 až 85 bb (po zohlednění prodejů NPL 20 až 30 bb), ve střednědobém horizontu by se měly pohybovat okolo 110 až 120 bb (poslední oficiální guidance managementu pro rok 2020 byla 85 až 95 bb, po zohlednění prodejů NPL 70 až 80 bb). CEO si je vědom vyššího rizika, ale dle něj banka disponuje sofistikovanými rizikovými nástroji, které jsou schopny riziko klienta dobře ohodnotit. Výhled nezohledňuje případné synergie z budoucích prodejů produktů v rámci cross-sellingu. Predikce jsou založené na základě prognózy ČNB s vrcholem klíčové úrokové 2týdenní repo sazby okolo 2,5 %. Moneta předpokládá pětinásobný nárůst nákladů na financování skrz obdržená depozita.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 27.03.2024
Natural 95 38.64 Kč | Nafta 38.53 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
5 klíčových dovedností, které získáte na rekvalifikačních kurzech, a které ocení každý zaměstnavatel
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře