Pegas s 2Q18 výsledky mírně nad odhady, výhled potvrzen
Pegas dnes ráno reportoval rychlý 33% r/r růst EBITDA na 335 mil. Kč především díky meziročně pozitivnímu vývoji tzv. přenosového mechanizmu cen vstupních materiálů (PP/PE) do prodejních cen. Čistý zisk dosáhnul 172 mil. Kč proti 21 mil. Kč loni díky vyšší EBITDA, lepšímu FX přecenění a nižší efektivní daňové sazbě. Výroba meziročně vzrostla o 1,4% díky loňskému spuštění nové linky v ČR.
Výsledky byly na úrovni EBITDA asi o 2% lepší a na úrovni čistého zisku o 3% lepší než jsme čekali díky vyšším maržím, zatímco tržby a produkce byly mírně pod naším očekáváním. Výsledkům tak pravděpodobně pomáhal lepší produkční mix.
Firma potvrdila výhled na celoroční EBITDA v rozmezí 1,22 až 1,38 mld. Kč a my ji po výsledcích za první pololetí vidíme na dobré cestě dosáhnout výsledku v horní polovině výhledu. Dobře se vyvíjí i zadlužení, které se snížilo z 4,0x čistý dluh/EBITDA na 3,7x čistý dluh/EBITDA. CEO řekl, že expanzní projekty v Jižní Africe a v ČR se vyvíjí v souladu s harmonogramem. Očekáváme tak během následujícího roku postupný růst výše investic, výši zadlužení bude třeba dále pečlivě sledovat.
Celkově hodnotíme výsledky za druhé čtvrtletí mírně pozitivně.
Petr Bártek, analytik
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz