Nedávná historie ukazuje, že stát není dobrým partnerem pro správu financí – Ivan Duvač (Phoenix Investor)
Objem majetku v podílových fondech by letos měl překonat hranici 500 miliard Kč, tedy pouze zlomek toho, co mají domácnosti uloženo na netermínovaných vkladech (pozn. objem netermínovaných bankovních vkladů činil k 30.11.2017 cca 1,78 bilionu Kč). Lze obyvatele ČR považovat za extrémně opatrné?
Lidé v České republice patří mezi spořivější národy, to je pravda. Stejně tak, kapitálové trhy zde nemají takovou tradici jako na Západě, zejména v USA. Je zde navíc špatná zkušenost z 90. let, kdy řada lidí přišla o velkou část svých úspor v rámci Kupónové privatizace. Lze tedy říci, že obyvatelé ČR jsou opatrnější než lidé na Západě.
Co by tento stav mohlo změnit?
Třeba současné růsty cen na kapitálových trzích a prostředí nízkých úrokových sazeb. Je nutné poznamenat, že finanční sektor, odvětví investic nevyjímaje, je v celé Evropě silně regulováno. Pokud chce v České republice někdo investovat třeba jen stokorunu měsíčně, musí absolvovat nadměrnou administrativu, spořicí účet si pak na druhou stranu sjednáte online. Zároveň, v České republice se nutně bude muset čím dál častěji a hlasitěji mluvit o zajištění na penzi, peníze na studium pro děti apod. Samozřejmě, část peněz bude směřováno do, pro tyto potřeby vytvořených, finančních produktů, např. důchodové spoření, kde by mělo být možné získat nějakou státní podporu. To podílové fondy neumí, nicméně jsou jednou z mála alternativ, navíc s příznivou poplatkovou politikou, k těmto „speciálním“ produktům. Plus, zkušenost s omezováním státní podpory stavebního spoření a nedávné vytvoření a zrušení 2. pilíře důchodového systému nám ukázaly, že stát není vždy tím nejlepším partnerem pro správu financí.
Pokud se podílové fondy nemohou těšit z žádné finanční podpory a zároveň vklady na nich nejsou pojištěny, čím vlastně mohou zaujmout?
Podílové fondy podporu státu mají, po splnění zákonného časového testu jsou výnosy z investic do podílových fondů osvobozeny od daně z příjmu, toto například u zmíněných bankovních vkladů či termínovaných účtů není. Pojištění vkladů má také své limity a současný stav Fondu pojištění vkladů je připraven na pád max. jedné středně velké banky. Rozhodně, pokud by došlo k nějakému systémovému problému, Fond pojištění vkladů nemá prostředky a ani ambici toto řešit. A právě pokud máte jakékoliv pochybnosti o budoucím vývoji v České republice, jsou podílové fondy finančním produktem, které Vám pomohou peníze „schovat“ v jiných koutech světa. To, že vložíte část svých prostředků do banky A a druhou část do banky B nelze považovat za dostatečnou ochranu. Naproti tomu, kombinace investic do akcií vyspělých kapitálových trhů, dluhopisů silných firem a fundamentem silných států tuto ochranu nabídnout může.
Co ale, pokud věřím tuzemské ekonomice a jsem pouze citlivý k případným výkyvům na finančních trzích?
Winston Churchill říkal, že optimista vidí příležitost v každé překážce a pesimista naopak vidí překážku v každé příležitosti. Případné poklesy cen na finančních trzích mohou být dobrou zprávou, nabízí možnost levné koupě. Ano, je nepříjemné, pokud investujete do cenných papírů, jejichž cena na konci Vašeho investičního horizontu níže než v době, kdy jste tyto cenné papíry kupovali. Stejně tak ale nemáte jistotu, že v době, kdy budete chtít koupit nemovitost, budou jejich ceny nízko a zároveň budou mít potenciál budoucího růstu. Pokud se bavíme o zajištění prostředků na věci typu penze, studium dětí apod., tak velmi pravděpodobně nebudete potřebovat všechny peníze najednou, tj. můžete odprodávat ty investice, které nejsou tak zajímavé do budoucna. Stejně tak, dnes již existuje inteligentní správa portfolií, kdy s blížícím se koncem Vašeho investičního horizontu správce investic postupně převádí Vaše investice z rizikovějších aktiv do těch bezpečných. Těsně před koncem investičního horizontu tak budete mít drtivou část svých investic v krátkodobých cenných papírech, které jsou maximálně bezpečné.
Poslední zprávy z rubriky Osobní finance:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Nové ceníky dodavatelů: Domácnosti mohou ušetřit i tisíce korun
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Změna kariéry v polovině života: Jak rekvalifikační kurzy mohou otevřít nové příležitosti?