Summary: Banca Popolare, Mediobanca, UniCredit, Intesa Sanpaolo, Monte Paschi

Evropa:

Italské banky

Již tak nepříznivá situace italského bankovního sektoru se po včerejším referendu ještě zhoršila. Lid poměrně jasně odmítl reformní návrhy premiéra Renziho, který dostál svému slibu a následně podal rezignaci. Vzhledem k tomu je budoucí podoba záchranných opatření italských bankovních domů velice nejistá. Problémy pro ně představuje hlavně solidní porce klasifikovaných úvěrů, přičemž nejakutnějším případem je Monte Paschi di Siena, která na svých účtech eviduje 46 mld. EUR v problémových úvěrech, což je při celkové hodnotě 130 mld. EUR poskytnutých úvěrů výrazný problém. Celková výše rezerv vytvořených pro pokrytí ztrát z nedobytných úvěrů je stěží poloviční – 23 mld. EUR. Monte Paschi měla od státu přislíbenou pomoc ve výši 5 mld. EUR v případě, že by nedošlo k rekapitalizaci ze strany soukromého sektoru. Nutno dodat, že kapitálová přiměřenost (CET1 ratio) banky byla k 30. září 2016 na úrovni 11,5 %, což je nad 10% doporučovanou hranicí.

Italská vláda od počátku krize úspěšně odolávala voláním po státních „bail-outech“ a nepožádala o pomoc ani fondy EU. Možnosti na revitalizaci bankovního sektoru tedy ještě existují, problém je, že není jasné, kdo je v současném politickém vakuu provede. V době, kdy je italský bankovní sektor zatížen 360 mld. EUR klasifikovaných úvěrů, přilévá takováto situace olej do ohně. V ranních hodinách se zdálo, že negativní výkyv nebude tak silný, nicméně k večeru již pozorujeme výrazné poklesy u některých titulů – Banca Popolare di Milano Scarl -8 %; Banco Popolare SC -7 %; Mediobanca SpA -4,5 %; UniCredit SpA -3,5 %; Intesa Sanpaolo SpA -2 %. Zmiňovaná Monte Paschi odepisuje 6 %.

Prozatím ale není důvod k panice a hromadnému výprodeji všech evropských titulů. Negativní reakce se drží italských bank, dále do Evropy se nešíří a index evropských bankovních domů dnes dokonce posiluje o 1 %. Následující dny ukážou, zdali v Itálii dojde k vypsání předčasných voleb. V případě, že by se tak nestalo, Itálii čeká úřednická vláda. A právě „technokratické“ vlády mají v Itálii pověst efektivních reformátorů.