25. října: Tohle potřebujete vědět nejen o úterním obchodování na amerických burzách

Americké akciové indexy po mírné úvodní ztrátě krátce zamířily do plusu, ale ve zbytku úterní seance ztrácely do půl procenta. Lepší náladě bránily hospodářské výsledky některých firem, levnější ropa a slabá spotřebitelská důvěra.

Index Dow odepsal 0,30 % na 18 169,27 bodu, S&P 500 ztratil 0,38 % na 2 143,16 bodu a Nasdaq Composite klesl o 0,50 % na 5 283,40 bodu. Ztrácela většina hlavních sektorů v čele s cyklickým spotřebním zboží a energetikou, v mírném plusu se udržely základní materiály, necyklické spotřební zboží a veřejné služby. Index volatility VIX stoupl o 3,38 % na 13,46 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o necelý bazický bod na 1,7577 %.

"Nižší ceny ropy a sílící dolar jsou na akciovém trhu cítit. Americkým firmám jako celku takové prostředí nevyhovuje," uvedla Kim Forrestová, analytička z Fort Pitt Capital.

Americký dolar v úterý posílil až na několikaměsíční maxima vůči euru i jenu, později však v rámci korekce své zisky smazal a držel se zhruba na pondělní úrovni. Americká měna těží z rostoucího očekávání, že centrální banka USA do konce letošního roku zvýší úrokové sazby.

Poslední komentáře představitelů Fedu posílily očekávání, že úroky v USA znovu vzrostou v prosinci. Obchodníci vidí z více než 78 % šanci, že Fed úroky zvýší. Naopak centrální banky v Japonsku, eurozóně a Británii zřejmě budou muset podle analytiků přistoupit k dalším stimulačním opatřením, napsala agentura Reuters.

Podle analytiků k posílení dolaru přispívají i nejnovější předvolební průzkumy v USA, které dávají větší šanci na zvolení demokratické kandidátce Hillary Clintonové.

Ceny ropy odpoledne smazaly předchozí zisky. Investoři tak reagovali na řady komentářů představitelů ropného kartelu OPEC o možném snížení těžby. Trhy také čekaly na údaje o zásobách ropy ve Spojených státech.

Ropa posiluje od konce září, kdy se Organizace zemí vyvážejících ropu předběžně dohodla na prvním snížení těžby za osm let. Podrobnosti dohody chce kartel dojednat na svém listopadovém zasedání. Trhy pozorně sledují komentáře různých představitelů členských zemí k případnému snížení. Jako možný odpůrce snížení těžby se nově objevil Irák. Naopak Rusko, které není členem kartelu, je ochotné se k OPEC připojit a těžbu také omezit. Trhy nyní čekají na údaje o zásobách ve Spojených státech, které vyjdou v úterý večer a ve středu.

Hlavní úterní události na amerických trzích

• V úterý zveřejněná makrodata byla v USA celkově spíše negativní. Za to mohla překvapivě nižší spotřebitelská důvěra. Tu nevyvážila ani data z realitního trhu, ani zlepšení indexu aktivity richmondského Fedu.

• Americký federální soudce Charles Breyer schválil dohodu o urovnání Volkswagenu s americkými úřady a 475 000 majiteli naftových vozů automobilky kvůli skandálu s obcházením emisních testů v rekordní výši 14,7 miliardy USD.Volkswagen zahájí odkup svých vozů v polovině listopadu, uvedla agentura Reuters.
• Obnovitelné zdroje energie dosáhly loni významného milníku. Z hlediska instalovaného výkonu překonaly uhlí a staly se největším zdrojem energie na světě, uvedla Mezinárodní agentura pro energii. Nově instalovaná kapacita obnovitelných zdrojů loni poprvé překonala nově instalovanou kapacitu elektráren na fosilní paliva. Ve skutečné výrobě elektřiny však zatím obnovitelné zdroje stále zaostávají.

Výsledková sezóna

• Automobilka Fiat Chrysler Automobiles (FCA) se ve třetím čtvrtletí vrátila k zisku díky silnému výkonu v Severní Americe. Čistý zisk činil 606 milionů eur po ztrátě 387 milionů eur ve stejném období předchozího roku. Automobilka současně v úterním prohlášení zlepšila výhled zisku na celý letošní rok.
• Největší americká automobilka General Motors ve třetím čtvrtletí zdvojnásobila čistý zisk na 2,8 miliardy dolarů, zejména díky solidním výsledkům ve Spojených státech a v Číně, oznámila v úterý firma. Zisk tak výrazně překonal očekávání analytiků, což zvedlo cenu akcií podniku.
• Výsledky Valero Energy v 3Q: Upravený zisk na akcii 1,24 USD (odhad: 0,93 USD), tržby 19,65 miliardy USD (odhad: 17,71 miliardy USD).
• Výsledky PACCAR v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,98 USD (odhad: 0,99 USD), tržby 3,95 miliardy USD (odhad: 4,04 miliardy USD).
• Výsledky Marsh&McLennan v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,69 USD (odhad: 0,68 USD), tržby 3,14 miliardy USD (odhad: 3,26 miliardy USD).
• Výsledky Freeport-McMoRan v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,13 USD (odhad: 0,18 USD), tržby 3,88 miliardy USD (odhad: 4,11 miliardy USD).
• Výsledky Centene v 3Q: Upravený zisk na akcii 1,16 USD (odhad: 1,15 USD), tržby 10,85 miliardy USD (odhad: 10,97 miliardy USD).
• Výsledky Baxter v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,56 USD (odhad: 0,45 USD), tržby 2,56 miliardy USD (odhad: 2,55 miliardy USD).
• Výsledky Baker Hughes v 3Q: Upravený zisk na akcii -0,15 USD (odhad: -0,44 USD), tržby 2,40 miliardy USD (odhad: 2,40 miliardy USD).
• Výsledky Anixter v 3Q: Upravený zisk na akcii 1,38 USD (odhad: 1,35 USD), tržby 1,96 miliardy USD (loni: 1,97 miliardy USD, odhad: 2,01 miliardy USD).
• Výsledky 3M v 3Q: Upravený zisk na akcii 2,15 USD (odhad: 2,14 USD), tržby 7,71 miliardy USD (odhad: 7,75 miliardy USD).
• Výsledky Sprint Corporation v 3Q: Čistý zisk na akcii -0,04 USD (loni: -0,15 USD), tržby 8,25 miliardy USD (loni: 7,98 miliardy USD, odhad: 8,05 miliardy USD).
• Výsledky AT&T v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,74 USD (odhad: 0,67 USD), tržby 40,89 miliardy USD (odhad: 41,16 miliardy USD).
• Výsledky Under Armour v 3Q: Zisk na akcii 0,29 USD (loni: 0,23 USD, odhad: 0,25 USD), tržby 1,47 miliardy USD (loni: 1,20 miliardy USD, odhad: 1,46 miliardy USD).
• Výsledky Whirlpool v 3Q: Upravený zisk na akcii 3,66 USD (meziročně: +18 %, odhad: 3,86 USD), tržby 5,2 miliardy USD (loni: 5,3 miliardy USD).
• Výsledky Caterpillar v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,85 USD (odhad: 0,76 USD), tržby 9,16 miliardy USD (loni: 10,96 miliardy USD, odhad: 9,92 miliardy USD).
• Výsledky Procter & Gamble v 1Q: Upravený zisk na akcii 1,03 USD (odhad: 0,98 USD), tržby 16,52 miliardy USD (loni: 16,53 miliardy, odhad: 16,48 miliardy USD).
• Výsledky Eli Lilly v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,88 USD (loni: 1,00 USD, odhad: 0,96 USD); tržby 5,19 miliardy USD (meziročně +4,7 %, odhad: 5,28 miliardy USD).
• Výsledky Lockheed Martin v 3Q: Upravený zisk na akcii 3,61 USD (loni: 2,42 USD, odhad: 2,89 USD); tržby 11,551 miliardy USD (loni: 10,06 miliardy USD, odhad: 11,451 miliardy USD).
• Výsledky DuPont v 3Q: Upravený zisk na akcii 0,34 USD (loni: 0,13 USD, odhad: 0,21 USD), tržby 4,92 miliardy USD (loni: 4,87 miliardy USD, odhad: 4,88 miliardy USD).
• Výsledky Merck v 3Q: Upravený zisk na akcii 1,07 USD (odhad: 0,99 USD), tržby 10,54 miliardy USD (loni: 10,07 miliardy USD; odhad: 10,16 miliardy USD).
• Výsledky United Technologies v Q3: Upravený zisk na akcii 1,76 USD (meziročně +8 %, odhad: 1,66 USD), tržby 14,4 miliardy USD (meziročně +4 %; odhad: 14,3 miliardy USD).
• Po konci úterního obchodování v USA se hospodářskými výsledky za své poslední fiskální čtvrtletí pochlubil technologický gigant Apple. Zisk na akcii dosáhl 1,67 USD (odhad: 1,65 USD) a tržby 46,90 miliardy USD (odhad 46,94 miliardy USD). Loni ve stejném období dosáhl zisk na akcii 1,96 USD při tržbách 51,5 miliardy USD, mezikvartálně ale čísla mírně vzrostla. Akcie Applu v after-marketu nejprve přidávaly zhruba dvě procenta, později ale začaly zhruba stejně výrazně ztrácet.

Kdepak bublina, akcie jsou levné! Zajímá vás zdůvodnění?

O tom, zda jsou dnes akcie drahé, nebo levné, spekulují býci a medvědi již dlouho. Přežívající býčí trh k tomu motivuje, a obě skupiny tak čas od času přicházejí s argumenty, které mají podpořit jejich náhled na trhy. Podívejme se tentokrát do býčího tábora.

John Hussman: Z trhu může brzy zmizet deset bilionů dolarů, zažíváme ticho před bouří

Americký akciový trh (měřeno širokým indexem NYSE Composite) se od poloviny roku 2014 prakticky nikam neposunul, byť technicky americké akcie nadále pokračují v býčím trendu. Před několika týdny ale došlo k zásadní změně, neutrální výhled v USA přešel v silně negativní nastavení.