Tři způsoby, jak na trzích vydělat. Jeden vládne všem
Bob Maynard je pravděpodobně jedním z nejlepších investorů, o kterých jste ale nikdy neslyšeli. Spravuje pro stát Idaho penzijní fond velikosti 14 miliard dolarů a jeho návratnost se dlouhodobě pohybuje na těch nejvyšších hodnotách dosahovaných institucionálními investory. Maynard v jedné ze svých prezentací poskytnutých skupině investorů shrnuje svůj přístup do následujících bodů:
• Začněte s dlouhodobým rámcem.
• Ten přizpůsobujte krátkodobým podmínkám tak, abyste přežili extrémní dislokace, které se na trzích objevují.
• Mějte pod kontrolou svou finanční páku.
• Vyvarujte se obrovských chyb, zaměřujte se na akcie obchodovaných společností.
• Držte pod kontrolou své náklady.
• Diverzifikujte napříč jednotlivými třídami aktiv.
Většina profesionálních investorů se domnívá, že spadají do druhé kategorie – jsou chytřejší než ostatní. Řada z nich se také snaží o naplnění první možnosti, aby kompenzovali nedostatky ve druhé oblasti. Já se ale domnívám, že na trhu bude vždy někdo chytřejší a pracovitější. Největší šanci na úspěch tak pro většinu investorů představuje možnost třetí. Jeho emocionální náročnost sebou ale nese celou řadu výzev. Maynard tvrdí, že výsledky jsou patrné až v období 5 – 20 let a kratší periody přinášejí často více zklamání. Investoři musí být ochotni smířit se s krátkodobou volatilitou a vzdát se krátkodobých zisků. Takový dlouhodobý přístup je také nudnější než krátkodobé sázky. A často je mnohem jednodušší něco dělat, než nedělat nic i přesto, že právě pasivita je většinou tou nejlepší reakcí na danou investiční situaci.
Když uvažuji o těchto radách, vybavují se mi úvahy Charleyho Ellise z dnes již velmi známého díla „ Winning the Loser’s Game“. Ten v něm popisuje čtyři způsoby, jak překonat trh: Časování trhu, výběr akcií či odvětví, změny ve struktuře portfolia a dlouhodobá strategie či investiční koncept. První tři možnosti jsou z intelektuálního hlediska mnohem zajímavější než ta poslední. Jejich naplnění je ale také mnohem těžší. I přesto se o to pokouší mnoho investorů, přestože se kvůli tomu často zařadí mezi ty, kteří na trhu ztrácejí.
Ellise klade ve své knize důraz na jednoduchý koncept: Minimalizace chyb. Přirovnává investování k tenisu. Rozdíl mezi profesionály a amatéry, kteří se tomuto sportu věnují, totiž podle jedné známé studie spočívá právě v tom, že ti první dělají mnohem méně chyb než ti druzí. Jinak řečeno, nejde ani tak o to, kolik bodů vyhrajeme, ale kolik jich neztratíme. Investoři by tak podle mého názoru měli v první řadě jasně definovat, jakým typem investora vlastně jsou. Většina tak nečiní a proto se nevyhnutelně dostavují chyby. Při investování stejně jako v celém životě je dobré jasně si definovat omezení, kterým sám čelím.
Autorem je Ben Carlson.
Zdroj: Awealthofcommonsense.com
Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz