Zlato v portfoliu ano, nebo ne?
Doporučení alokovat část investičních prostředků do zlata není ve finančním světě ničím novým. Harry Browne, americký ekonom, autor monetárních a investičních publikací, advokát zlatého standardu a kandidát na prezidenta USA za libertariánskou stranu proti Billu Clintonovi, na sklonku 70. let doporučoval svým klientům takzvané "permanentní portfolio". To bylo z 25 % tvořeno zlatem, jež mělo investorům zajistit ochranu proti vysoké inflaci. Podobně All-Weather strategie Raye Dalia, zakladatele největšího světového hedgeového fondu, pracuje s alokací části portfolia do zlata, i když ve srovnání s Brownem dává Dalio žlutému kovu výrazně méně prostoru. A našly by se stovky dalších strategií, které se zlatem počítají.
Jedním z hlavních argumentů, proč do zlata investovat, je to, že se jedná o další nástroj k diverzifikaci portfolia, jelikož historicky vykazuje nízkou míru korelace s jinými typy aktiv.
Nízká korelace zlata s akciemi či dluhopisy ale není vše. Rovněž je potřeba zvážit to, jakou vykazuje cena zlata ve srovnání s jinými typy aktiv volatilitu a jaký nabízí zlato ve srovnání s jinými aktivy průměrný roční výnos. Mezi lety 1926 a 2015 sice zlato dokázalo snižovat volatilitu investičního portfolia jako celku, avšak za cenu výrazně menšího zhodnocení.
Zastánci zlata v portfoliu rovněž argumentují schopností žlutého kovu chránit investory před inflací. Premisou tohoto tvrzení je to, že spolu s růstem cen zboží a služeb roste i cena zlata, které si tak udržuje svoji kupní sílu. Problémem je, že toto pravidlo zůstává v rovině teorie, ale ve skutečnosti příliš nefunguje. Korelační koeficient cen zlata a míry inflace je jen asi 0,2.
Pokračování článku najdete na Investičním webu.
Které faktory aktuálně hrají ve prospěch zlata?
Přečtěte si také
Zlato online
Datum | Jedn. | Kurz |
---|---|---|
30.04.2024 11:46 | 1 unce | 2 315,87 USD |
30.04.2024 11:40 | 1 unce | 2 315,72 USD |
30.04.2024 11:32 | 1 unce | 2 314,99 USD |
30.04.2024 11:26 | 1 unce | 2 316,27 USD |
30.04.2024 11:18 | 1 unce | 2 314,47 USD |
30.04.2024 11:14 | 1 unce | 2 314,23 USD |
30.04.2024 11:06 | 1 unce | 2 313,55 USD |
30.04.2024 10:58 | 1 unce | 2 311,90 USD |
30.04.2024 10:52 | 1 unce | 2 312,48 USD |
30.04.2024 10:44 | 1 unce | 2 313,17 USD |