Souhrn 2.9. - obavy z Číny vs. silná makra z USA, dolar posiluje, ropa to zase balí, BCPP uhájila 1000 bodů

Pražská burza v polovině 36. týdne při průměrné likviditě uhájila hranici 1000 bodů pro index PX.

Evropské a americké akciové trhy dnes zaznamenaly pozitivně laděnou seanci. Evropa jako taková sice po většinu dne spíše bloumala v blízkosti včerejších závěrů, aby později odpoledne začala lehce růst.
US trhy šly od začátku do výraznějšího růstu.
Investoři sledují především další vývoj situace v Číně a makroekonomické zprávy, ze kterých se snaží odhadnout vývoj dolarových sazeb.
Čínské akciové trhy předváděly opět psí kusy, když umazaly výrazné počáteční ztráty, aby později stejný vývoj ještě jednou zopakovaly. Trh spekuluje o opětovné účasti čínských vládních agentur. PBOC zpřísnila také kontrolu kapitálových toků s cílem omezit odliv prostředků ze země, což by mohlo být vnímáno spíše negativně.
Důležitou roli dnes sehrála nová makra naznačující pokračující oživení hlavních ekonomik světa. Především data z USA byla více než slušná, což sice na jednu stranu působí pozitivně ve smyslu odolnosti největší ekonomiky světa vůči čínským potažmo asijským problémům, na druhou stranu by to ale mohlo přispět k brzkému růstu sazeb. Zdá se, že trh se nyní tohoto kroku přestal trochu obávat, ale je třeba si uvědomit, že první zásah do sazeb bude mít především velký symbolický efekt, protože jím skončí éra QE, která uvolní místo pro QT (quatitative tightening). Poměrně logicky, pokud QE bylo po léta hlavním motorem amerického potažmo světového růstu, tak QT by mělo minimálně ze začátku fungovat opačně. Dlouhodobě by však mělo jít o pozitivní moment, protože jak zcela správně míní Bill Gross, nulové sazby nabourávají samu podstatu kapitalismu a ve skutečnosti brání efektivnímu ekonomickému růstu. Narovnání směrem k normálu by tam paradoxně mohlo respektive mělo dopomoci obnovit dřívější prosperitu. Peníze budou mít zase svou hodnotu a od toho se odvíjí pak vše ostatní.



Eurodolar po dopolední oscilaci kolem nuly nabral po amerických makrech směr jih. Lepší výkonnost americké ekonomiky je zřejmá, spolu s poměrně silnými daty roste také pravděpodobnost brzkého zásahu Fedu do sazeb, což také zvyšuje atraktivitu zelených bankovek oproti euru, kterému naopak hrozí spíše další "stimulace" ze strany ECB. Koruna "výrazněji" oslabila proti euru a proti dolaru se přehoupla přes hranici 24.



Ropa dnes opět silně volatilní. Silná US makra sice podporují myšlenky na rostoucí poptávku, ale zároveň předznamenávají růst sazeb a s tím spojený růst dolaru, který je obvykle pro všechny komodity spíše škodlivý. Výrazně negativní náladu však způsobily dvě jiné zprávy. A sice týdenní statistika EIA potvrzující růst amerických zásob daleko nad rámec očekávání. Negativní vliv nedokážou příliš tlumit ani údaje o razantnějším poklesu US produkce oproti poslední dobou obvyklému průměru.
Silně negativním motivem pak bylo oznámení, že US prezident Obama získal potřebné hlasy pro prosazení dohody s Íránem v americkém Senátu, což přibližuje příliv ropy z této země, která byla dříve předním producentem v rámci kartelu OPEC. Írán navíc dnes uvedl, že v případě zrušení sankcí bude schopen na trh vrhnout během relativně krátké doby poměrně výrazné objemy, které přispějí závažným způsobem k narůstajícímu přebytku produkce nad poptávkou.



BCPP dnes svedla nakonec úspěšný boj o udržení hranice 1000 bodů pro index PX.
Proti zájmu o banky a ČEZ stála pokračující korekce na O2 a Pegasu.
Bankám pomáhalo především potvrzené ratingové hodnocení pro Erste od Moody´s s pozitivním výhledem a obecný vývoj na okolních trzích.
Pegas stále koriguje svůj předchozí růst, který předcházel vstupu titulu do prestižního světového indexu.
Akcie O2 odepsaly další 4%.

Komentáře k dennímu dění na trzích:                        
 Pokles akciových burz se dnes zastavil
12.h - Evropa míří opětovně do mínusů, eurodolar..

 

Burza Praha Závěr   2.9.2015 16:30
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
CETIN	173.60	-0.29%	1.59mil.	174.10
CETV CME	50.65	0.60%	0.49mil.	50.35
ČEZ	545.20	0.96%	197.33mil.	540.00
ERSTE GROUP BANK	707.00	0.93%	44.73mil.	700.50
FORTUNA	72.30	-2.30%	3.80mil.	74.00
KOMERČNÍ BANKA	5452.00	1.64%	281.42mil.	5364.00
NWR	0.20	0.00%	0.35mil.	0.20
O2 C.R.	215.00	-4.36%	41.81mil.	224.80
PEGAS NONWOVENS	889.00	-0.37%	76.16mil.	892.30
PHILIP MORRIS ČR	11100.00	0.19%	4.34mil.	11079.00
PLG LOBKOWICZ	195.20	-1.01%	0.95mil.	197.20
UNIPETROL	145.00	0.10%	13.23mil.	144.85
VIG	761.40	0.63%	18.75mil.	756.60
CELKEM			684.94mil.

Hlavní zprávy a komentáře dne ;

Čína	Čína přitvrdila kontrolu kapitálu, chce bránit...
ropa	EIA: Ropné zásoby USA ve 35. týdnu rostly nad... Dohoda s Iránem: Obama získal rozhodující hlas... API: Ropné zásoby v USA rostly o 7,6 miliónu... Írán může do března zvýšit svou produkci o 1... Brent je zpátky pod 50 USD za barel, Saudi... OPEC: Není tu žádné rychlé řešení pro nápravu...
Erste	Moody´s potvrdila rating Erste na Baa2 s...
O2	O2 získala opční právo na systém Opencard a bude..
PLG	Výběr z konferenčního hovoru PLG - extrémně silné.
	Pivovary Lobkowicz - optimismus z konferenčního...
centrální banky	Gross: Fed bude too late too little s růstem... Vítejte v době QT! Objem světových rezerv poklesl.
makro	US - podnikové objednávky v červenci rostly o 0,4% US - produktivita ve 2Q výrazně rostla na 3,3% US - privátní sektor podle ADP v srpnu se 190 000. Ceny výrobců v EMU klesají Německo - objednávky strojů rostly v červenci o... Australská ekonomika rostla ve čtvrtletí...

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko