FX aktualizácia: dolároví býci pri sile

Včera mohol byť pre americký dolár potenciálne kritický deň. Yellenová takmer úplne zlyhala v podaní forward guidance počas jej dvojdňového svedectva, čo malo za následok vznik dolárových dlhých pozícií s tým, ako rastú Fed funds (zvyšujú sa očakávania rastu úrokových sadzieb).

Okrem toho sme včera videli niekoľko predstaviteľov Fedu zmieniť sa o možnosti júnového zvýšenia sadzieb a tiež malú dávku amerických dát s trocha silnejšími číslami CPI za január, čo bolo zjavne spúšťačom vlny nákupov amerického dolára.

Je veľmi zaujímavé, že trh je pripravený opäť naskočiť do dlhého dolára, aj napriek váhajúcej, holubičo-znejúcej Yellenovej a fakte, že včerajšie komentáre predstaviteľov Fedu spôsobili iba 2-bodové zvýšenie Fed Funds ku koncu tohto roka.

Aj bez toho, aby sme za včerajším posilnením dolára videli presvedčivé fundamentálne dôvody, technické implikácie sú jasné pre mnoho dolárových menových párov. Jedinou výnimkou je USDJPY, kde limbo v pásme 118-120 pokračuje.

Včera sme videli prelomenie solídneho pásma na EURUSD, čo znamená, že trh cieli ďalšie nižšie úrovne. Je bezpečné začať s číslom 1,10, no táto úroveň nemusí zadržať pokles, pokiaľ sa dolárové dáta z budúceho týždňa ukážu obzvlášť silné.

Technická rezistencia leží na úrovni 1,1275/1,1300.

Včerajší veľký reverzný pohltený vzor (engulfing reversal) na AUDUSD, iba tesne po tom ako sa zdalo, že pár začína nový rastový trend, bol klasickým signálom , ktorý stimuloval nové predajné pozície na páre. Tie teraz smerujú minimálne k testu predchádzajúcich miním.

Zóna 0,7850/7900 je nateraz rezistenciou. Budúci týždeň bude kritický pre AUD, keďže v utorok sa stretáva RBA a nasledovať budú ďalšie dôležité dáta.

Čísla CPI budú dnes zverejnené v mnohých krajinách eurozóny, pričom nemecké číslo bude zverejnené o 14:00. Trh na tieto čísla však nemusí reagovať, keďže teraz v marci sa spúšťa QE a trh nebude očakávať efekt tejto politiky na infláciu ešte po nejakú dobu.

Dáta ekonomickej aktivity sa budú brať ináč, no prichádzajúce dáta sa berú oveľa intenzívnejšie v USA vzhľadom na očakávanú trajektóriu politiky Fedu. Dnes máme revízie HDP z Q4, ktoré budú v pozornosti trhu vzhľadom na očakávanú revíziu z pôvodnej úrovne 2,6% na 2,0%.

Bude väčšia revízia dostatočná na odradenie posledného posilňovania dolára vzhľadom na neistotu ohľadom počasia a ďalšie predstihové indikátory zverejnené budúci týždeň?

USD: Včerajší comeback po známkach oslabenia po Yellenovej príhovore znamená, že býci sa opäť chopili príležitosti. Pokračovanie možné pri dobrých ekonomických dátach na budúci týždeň.

EUR: Veľmi slabé a budeme sledovať pokračovanie po včerajšom silnom prepade EURUSD.

JPY: Odolný najmä voči euru, na USDJPY bude dôležité sledovať 120 po posilnení dolára.

GBP: GBPUSD sa prudko otočil po teste zóny štrukturálnej rezistencie na úrovni 1,5500/50. To môže byť koniec rely, pokiaľ USD bude pokračovať v comebacku.

CHF: EURCHF pod silným tlakom pri tom, ako je testovaná suportná zóna 1,0625/50 pred začiatkom QE od ECB. Je zaujímavé, že takéto niečo sa deje bez odrazu na rizikových aktívach.

Zdroj: Tradingfloor

Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker