Bakala si jde na burzu opět pro peníze

Na veřejnost se dnes dostala zpráva o akcionářských neshodách v investiční skupině BXR (oprava názvu) a tedy v tomto ohledu i jakémsi osamostatnění Zdeňka Bakaly. Mnohem překvapující je však následná informace o připravované primární emisi (IPO).

Bakala totiž vloží domácí společnost RPG Byty, resp. jejího vlastníka RPG Property B.V. do rovněž v Holandsku registrované společnosti Domus B.V. a plánuje již její vstup v Amsterdamu na burzu. Hlavním koordinátorem emise má být JPMorgan, která se jak známo podílela i na vstupu akcií NWR na burzu.

Dle neoficiálních zdrojů obeznámených s transakcí by se na trh mělo dostat přes 50 % akcií společnosti Domus, když objem transakce by se měl pohybovat okolo 250 mil. EUR (cca 6,85 mld. Kč). Transakce by tedy celou společnost mohla ocenit na 490 mil. EUR. Investorům mají být přitom nabídnuty nejen nové akcie, ale i akcie dosavadního vlastníka, tj. tedy Z.Bakaly. Primární emise je plánována již v tomto kvartále.

Dle zveřejněných údajů RPG Byty za loňský rok vykázala příjmy z pronájmu 78 mil. EUR, resp. zisk EBITDA 57 mil. EUR, její hrubá aktiva dosáhla hodnoty 894 mil. EUR (24,5 mld. Kč).

Názor BHS

Dle BHS lze v oznámené transakci primárně hledat zájem realitní společnosti získat další prostředky na pokračující rekonstrukci vlastněného bytového fondu. V letošním roce RPG Byty avizovala investice okolo 900 mil. Kč, oproti 1,3 mld. Kč v loňském roce, resp. 1,4 mld. Kč v roce 2012. Firma však již loni vydala dluhopisy za 400 mil. EUR, tzn. prostředků by na investice mohla mít dostatek.

Na druhou stranu tak nelze spíše opomenout i možný záměr Z.Bakaly na „ochranu“ dané investice. Jak známo v rámci původní privatizační smlouvy se měly nájemní byty údajně nabídnout vlastníkům formou privatizace, což Z.Bakala neučinil, resp. odmítl. V tomto směru přitom můžeme dlouhodobě slýchat řadu vyjádření/výzev od politiků. Vzhledem k probíhajícím jednáním jak dál s NWR, resp. avizovanému zájmu Bakaly podílet se na nové kapitálové struktuře těžební společnosti, lze ve zmiňovaném IPO hledat i možný krok k získání prostředků pro tuto transakci.

Akcie NWR, po včerejších zprávách o zájmu státu zafinancovat útlum Dolu Paskov v případě prodloužení těžby a v návaznosti na dnešní zprávy, posílily okolo poledne až na 12,60 Kč.

J. Zendulka