Čím delší období, tím méně fondů dokáže pokořit benchmark
Vizitkou portfolio manažera každého fondu je výsledná výkonnost. U fondů s veřejnými srovnávacími indexy (benchmarkem) si můžete rychle udělat obrázek o přidané hodnotě manažera. Pokud dokáže manažer dlouhodobě překonávat index (po zahrnutí všech poplatků), poplatek za správu si jistě zaslouží. V opačném případě je výhodnější volit indexové produkty.
Jak ukazuje report společnosti S&P Dow Jones Indices ZDE zdaleka ne všichni manažeři fondů v USA dokázali v minulém roce pokořit benchmark. Pro připomenutí, loňský rok byl pro americké akcie velmi úspěšný, indexy S&P 500, S&P MidCap 400 a S&P Small Cap 600 dosáhly celkové návratnosti (tedy včetně dividend) 32,39 %, 33,5 %, resp. 41,31 %.
Pro manažery fondů investujících do akcií velkých (large-cap) a malých firem (small-cap) však nevyšlo porovnání dobře. U large-cap zaostalo za odpovídajícím benchmarkem 55,8 % portfolio manažerů a u small-cap dokonce 68,09 %. Jednalo se o období od 1. ledna do 31. prosince 2013. Celkem dobře vyšli manažeři investující do akcií středně velkých firem (mid-cap), jejich fondy zaostaly pouze v 38,97 % případů.
Pokud se ale vezme do úvahy delší období, tří a pětileté, zaostávají výrazně všechny kategorie portfolio manažerů. U large-cap zaostalo v posledních pěti letech za indexem S&P 500 72,72 % aktivně řízených fondů, u mid-cap (index S&P MidCap 400) 77,71 % fondů a u small-cap (S&P Small Cap 600) 66,77 % fondů.
Jedinou kategorií, kde naopak američtí portfolio manažeři podílových fondů vynikají, jsou akcie small-cap zahraničních firem. Za indexem S&P Developed Ex-U.S. Small Cap zaostala menšina fondů, konkrétně 48,61 %. Dobře pro manažery těchto fondů vychází porovnání i v tříletém a pětiletém horizontu. Zde jsou čísla 43,64 % (3 roky) a 45,0 % (posledních 5 let).
Jako vysvětlení se nabízí, že akcie menších firem nejsou analytiky finančních institucí tak ostře sledované a proto zde vyniknou analytické schopnosti portfolio manažerů a jejich týmů.
ETFs.cz - první český portál zaměřený na investice do burzovně obchodovaných fondů (ETFs). Cílem webu je především vzdělávat potenciální ETF investory a informovat o novinkách na trhu. Na stránkách naleznete celou řadu užitečných návodů, zajímavých rozhovorů a tržních analýz.
Pro více informací navštivte www.etfs.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz