Výsledky Fortuny za 1H13 zaostaly za odhady

Fortuna reportovala za 1H meziroční růst provozního zisku (EBITDA) o 27 % na 12,9 mil. EUR, což je mírně pod naší projekcí. Zveřejněné výsledky jsou lepší na úrovni přijatých sázek (+20 % na 276 mil. EUR) a to i přes absenci významnější sportovní události. Marže ve 2Q v porovnání s prvním kvartálem podle očekávání výrazně klesla a růst hrubých výher (+4 % r/r) je tak nižší, než u přijatých sázek a mírně pod naší projekcí, což se promítá i do EBITDA a čistého zisku (7,6 mil. EUR oproti oček. 7,9 mil. EUR).

Celkově vnímáme zveřejněná čísla mírně negativně, jelikož zaostaly za tržními odhady. Na druhou stranu EBITDA za první pololetí představuje 56 % celoročního výhledu společnosti /23,1 mil. EUR) a nadále tak zůstává prostor pro překonání tohoto výhledu. Také na úrovni čistého zisku představuje reportovaný výsledek přibližně 58 % naší celoroční projekce (13,1 mil. EUR). Konferenční hovor pořádá společnost dnes v 11:00 (SEČ).