Stručné shrnutí US trhů dne 29.5.13 – komplikace růstu ekonomik i akcií

Středeční obchodní seance v USA přinesla další odevzdání předchozích zisků, minimálně z předchozího dne. Nicméně souvislosti trhů, výhledů ekonomik a spekulací o možném modifikovaném přístupu FED ke stimulaci v podobě QE nyní vytváří postupně neklidnou nejistotu před investory, která nebyla dlouho na trzích patrná.

Markantně se to projevilo novými sníženými předpověďmi růstu globální ekonomik, čínské ekonomiky a rovněž eurozóny. K těmto úpravám přistoupily OECD, která snížila odhad globálního růstu v tomto roce na 3,1% a v roce 2014 na 4,0%, což bylo nižší než předchozí čísla. Rovněž varovala před možným růstem výnosů (tedy nákladů) vládních dluhopisů v souvislosti s možnými úpravami programu kvantitativního uvolňování. Ke snížení růstu ekonomik bylo přistoupeno i v regionu eurozóny.

Také se ozval MMF, který také ponížil předpoklady růstu čínské ekonomiky z předchozích 8% v t.r. a z 8,2% v roce 2014 na slabší cifru 7,75% v obou letech.

Makrodata měla včera velmi omezenou zásobu a tudíž i vypovídací schopnost neměla výraznější dopad.

V souvislosti s růstem výnosů vládních bondů, které se vyšvihly více nad hranici 2%, se nabízí pro investory složitá otázka, zda je více nyní možno investovat do Treasury nebo zůstat mj. investičně zaangažován v akciových produktech.

Na komoditních trzích ropa na NYMEX končila na kursu 93,13 USD, což bylo čtyřtýdenní minimum, zatímco zlato dokázalo zastavit dva předchozí dny ztrát závěrem na ceně 1391,80 USD. Při současné konstelaci komodit se tedy ropa nachází na kursu 92,89 USD za barel a zlato je na ceně 1407,40 USD za trojskou unci. Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,2962. Aktuální výnos benchmarkového 10Y Treasury Note se dostal na hranici 2,117%.

Hlavní US akciové indexy se tak zastavily na těchto nižších stavech: DJIA 15302,80 bodů (-0,69%), Nasdaq Composite 3467,52 bodů (-0,61%) a SP 500 1648,36 bodů (-0,70%). Index volatility VIX na CBOE skončil na hodnotě 14,83 USD, tj. +0,35 USD, resp. +2,42%.

Čtvrteční session bude mít zřejmě nejvydatnější položkovou skladbu makrodat v týdnu, která se podle ekonomického kalendáře skládá z úvodních požadavků v nezaměstnanosti Initial Claims s očekáváním 340 tis. (pokračující požadavky mají činit 3,0 mil.), dále číslo o výkonu US ekonomiky ve formě HDP za 1.Q. s předpokladem 2,5%, HDP Deflator se čeká s číslem 1,2%, následují čekající prodeje domů za duben s očekáváním 1,5% a také zásoby ropy a plynu.  K dalším informacím patří Bloomberg Consumer Comfort Index a oznámení Treasury o realizaci dluhových instrumentů se splatností 3M, 6M a 7Y.

V rámci asijských trhů má opět značné potíže japonský trh, kde Nikkei 225 zavřel v propadu -5,15% (USD/JPY se vrací k úrovni 100,66), dále HangSeng je -0,37% a Shanghai Composite skončil -0,27%.

Indikace US futures směřují zatím do minusových teritorií, když DJIA je -23,0 bodů, Nasdaq 100 -6,75 bodů a SP 500 je -2,70 bodů.