Kyperská krize z pohledu tradera
Kyperská krize ovládla titulky médií. Zkušenější investoři i tradeři místo debat o variantách řešení vyhledávají způsoby, jak na aktuální situaci vydělat. Je to prostě tak, krize a katastrofy na finančních trzích mohou být skvělou příležitostí k zisku. Byl jsem požádán, abych ukázal, jak využívám takové situace k zobchodování. Pojďme se tedy podívat, jak krize na finančních trzích může přinést slušný zisk bez zbytečného rizika.
Mám rád jednoduché a časově nenáročné opční strategie. Provádím výpisy opcí, čili za vstup do trhu inkasuji peníze (opční prémium). Pokud trh neatakuje moji vypsanou opci, pak realizuji maximální zisk. A co je výhodou opcí? Když trh jde proti mé strategii, mohu zvolit řadu manévrů, kterými se vyhnu ztrátě. Neznám jiný nástroj, který by mi dával podobné výhody.
Ale pojďme k praxi. Kyperská krize přináší obavy na finančních trzích. Roste volatilita, zvyšují se proto i opční prémia. Obavy na trhu znamenají velmi slušná prémia za výpis opcí. První otázka, kterou si položím, je tato: Je kyperská krize velký problém? Vodítkem je mi index VIX, který laicky řečeno zobrazuje míru strachu na trzích. Kdo se pozorně zahledí na VIX, všimne si, že jsme byli v minulém roce svědky událostí, které se na VIXu zobrazily daleko výrazněji. Kyperská krize zatím nedosahuje takových hodnot VIXu, jakých dosáhla problematická aukce španělských a italských dluhopisů v létě loňského roku, neočekávané vítězství Baracka Obamy v prezidentských volbách, obavy z fiscall clif nebo obavy po italských parlamentních volbách.
Aktuálně tedy finanční trhy stále kyperskou krizi vidí jako zvládnutelnou, VIX není v extrémních hodnotách. V tuto chvíli tedy nejde o armageddon. Samozřejmě nemám křišťálovou kouli a netuším, jak bude situace vypadat za pár hodin, dnů či týdnů. Aktuálně ale nejde o konec světa, alespoň podle VIXu.
Další pozornost patří ekonomickým zprávám. Makra za poslední 4 měsíce jsou vesměs dobrá, respektive nikoho nevzrušuje vysoká nezaměstnanost v Evropě (hovořím stále o názoru finančních trhů, ne médií nebo veřejnosti!). Není proto důvod pro zhoršení kyperské krize ze strany reálné ekonomiky.
V tu chvíli se dívám po výši prémií na put opcích na indexových ETF. Vypisuji put opce a inkasuji slušná prémia. Výpisy provádím nejraději pod supporty, kam poslaly trhy předchozí "kritické" události (Obama, fiscall clif, italské volby...), anebo kolem nich. Část pozic zavírám při dosažení zisku 50% z prémia, zbytek ponechám do expirace.
Nedůležitější je samozřejmě již při výpisu opce vědět, co budu dělat, když budou trhy padat a moje výpisy budou v ohrožení. To je zásadní věc, kterou musí mít každý investor či trader předem zodpovězenou. Mojí zásadou je, že moje výpisy nesmí trh zasáhnout. Ohrožené opce vykoupím a vypíšu je dále od trhu a v jiném kontraktním týdnu či měsíci - využiji faktu, že časově vzdálenější opce jsou dražší vhledem k vyšší časové hodnotě.
A to je vše. Nic složitého, že? Koho zajímá podrobnější náhled na uváděné situace, může si je přečíst v komentářích, které píšu já a kolegové věnované například zlatu nebo i volbě prezidenta ve Spojených státech.
Krize a katastrofy na finančních trzích přinášejí nejlepší ziskové situace. Samozřejmě při jasném plánu co mám dělat, když jde trh proti mně. Mám rád praxi, ne teoretizování - což se snažím vštípit i svým klientům. Obchoduji opce na vlastním účtu řadu let, roční výnos mám nad 22%, maximum 38% za rok . To co sám obchoduji, to učím klienty na mých tradingových konzultacích. Z jejich feedbacku vím, že jim moje postupy a přístup k trhům funguje.
Byl jsem požádán, abych na tento sever přispěl svými zkušenostmi z vlastní obchodní praxe. Proto prosím, aby i případné komentáře byly k věci. Na finančních trzích jsme proto, abychom vydělali, ne abychom vedli nekonečné diskuze.
Martin Kopáček
Poslední zprávy z rubriky Komodity:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz