Pokles jenu dostal od G-20 zelenú
Lepšie makrodáta US akciám nepomohli
Predchádzajúci týždeň prial na akciovom trhu opäť býkom. Celkovo sa trhom darí už sedem týždňov v rade, čo je najdlhšia séria prírastkov za posledné dva roky. Piatkové obchodovanie ale nebolo jednoznačne rastové. Aj keď makrofundamenty z US v podobe Michiganskej spotrebiteľskej dôvery alebo prieskumu výroby newyorského Fedu skončili nad očakávaniami, trhy poslal nadol najväčší maloobchodný predajca na svete Wal-Mart (-2,15%). Za poklesom stáli správy, že februárové porovnateľné tržby boli totálnou katastrofou a to kvôli zrušeniu dočasných daňových úľav pre zamestnancov. Najmenej sa darilo segmentu energií a základných materiálov. Na ropu pravdepodobne dozrel výber ziskov, kým zlato bolo stiahnuté správami, že investor George Soros skresal svoju pozíciu na zlate. Zlato pokleslo pod úroveň 1600 USD za uncu po prvý krát od augusta. Piatkový akciový kokteil: Dow Jones +0,06%, SP500 -0,10%, Nasdaq Composite bez zmeny.
Akvizičná horúčka
Od začiatku roka uplynulo len pár týždňov, no s veľkými akvizíciami sa roztrhlo vrece. Od začiatku roka prebehli v US akvizície v objeme až 285 mld. USD, čo je o 25% viac než pred rokom. Za všetky spomeňme odkúpenie firmy Virgin Media spoločnosťou Liberty Global za 16 mld. USD, spojenie aerolíniek American Airlines a US Airways za 11 mld. USD, prebranie firmy Dell private-equity spoločnosťami za 24,4 mld. USD alebo odkúpenie NBC Universal od General Electric spoločnosťou Comcast za 16,7 mld. USD. V štvrtok sa do nákupnej horúčky zapojil aj investičný mág Warren Buffett prostredníctvom svojej spoločnosti Berkshire Hathaway. Spolu s firmou 3G Capital odkúpia potravinársku spoločnosť HJ Heinz, známu hlavne výrobou kečupu, za 28 mld. USD. Akcionárom ponúkli prémiu 20% oproti stredajšej uzatváracej cene. Buffett samozrejme dodal, že nedá ani o cent viac. Po získaní podielu vo firme Coca-Cola Buffett pomohol výrobcovi cukroviniek Mars s odkupom najväčšieho výrobcu žuvačiek na svete Wm. Wrighley. Buffett tak pravdepodobne vidí aktuálne potenciál hlavne v segmente spotreby a bol ochotný aj teraz zaplatiť slušnú prémiu za to, čo chcel. Firma 3G Capital tiež nie je nováčikom v oblasti, nakoľko manažéri firmy viedli spojenie výrobcov piva Anheuser-Busch a InBev NV a tiež prevzali firmu Burger King. Heinz tak je v dobrých rukách.
Celkovo majú finančné spoločnosti naďalej obrovské množstvo hotovosti a preto môže vlna fúzií a akvizícií pokračovať. Finančné spoločnosti alebo letecké spoločnosti už majú pravdepodobne svoju éru fúzií za sebou, no malé energetické alebo technologické firmy budú naďalej cieľmi prevzatí.
G-20 bez noviniek
Cez víkend sa konalo v Moskve zasadnutie G-20. Ide o stretnutie predstaviteľov 20 ekonomicky najsilnejších krajín sveta, ktoré spolu tvoria až 80% globálneho HDP. Komuniké hovorí: Vďaka dôležitým krokom v Európe, US, Japonsku a odolnosti čínskej ekonomiky, poklesli riziká pre globálny ekonomiku a zlepšila sa situácia na finančných trhoch. Napriek tomu si uvedomujeme, že dôležité riziká ostávajú, globálny rast je slabý a nezamestnanosť ostáva vo veľa krajinách neakceptovateľne vysoko.
Agresívne domáce politiky dostali zelenú
Krajiny G-20 vo svojom šesťstranovom komuniké sa G-20 dotklo aj menovej politiky: Monetárna politika by mala byť zameraná na domácu cenovú stabilitu a tiež na podporu ekonomickej obnovy podľa jej špecifických mandátov. Sme odhodlaní monitorovať a minimalizovať negatívne vedľajšie efekty domácich politík na iné krajiny. To znamená, že zelenú dostali kroky Japonska v boji s defláciou, nakoľko ide o domácu politiku a nie o cielenú manipuláciu kurzu, spôsobil tento pohyb rast páru USDJPY k posledným maximám na 94,20. Analytik Kit Juckes z banky Societe Generale to zhrnul takto: Predstavitelia G-20 schvaľujú politiky zamerané na podporu rastu, zatiaľ čo nepodporujú politiky zamerané na zvýšenie rastu na úkor niekoho iného. Chceli by takú vojnu, kde sa nikomu nič nestane... Takže kým menové manipulácie sú zlé, nulové sadzby a QE sú dobré. Ak tieto politiky spôsobia oslabenie mien, je to OK.
Výhľad na dnes
Dnes je v US sviatok dňa prezidentov. Volatilita na finančných trhoch by preto mala byť nižšia. Euro sa snaží o vytvorenie dna v okolí pásma 1,3330/00, od ktorého by mohol prísť odraz napríklad po prejave Draghiho, ktorý bude dnes rozprávať pre európskym parlamentom. Tam by mohol opäť upozorniť na to, že ekonomika eurozóny sa stabilizuje na nízkych úrovniach, čo by mohlo euru pomôcť. Ak ale prekoná pár úroveň 1,3300, euro už z technického hľadiska ťažko niečo pomôže a zastaviť sa môže oveľa nižšie.
Autor: Ján Beňák | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 28.03.2024
Natural 95 38.69 Kč | Nafta 38.56 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře