Objem fúzí a akvizic meziročně roste o 27%

V průběhu včerejšího dne byly ve světě oznámeny fúze a akvizice v celkovém objemu 40 mld.USD v čele s převzetím potravinářské skupiny Heinz za 23 mld.USD ze strany Berkshire Hathaway a 3G Capital. Celkový objem všech transakcí tak od začátku roku roste meziročně o 27%. Jen v průběhu tohoto měsíce byly již oznámeny transakce za celkových cca 140 mld.USD.

Podle statistik agentury Bloomberg v roce 2012 celkový objem fúzí a akvizic poklesl meziročně o 8% na celkových 2,21 biliónu USD. 4Q byl přitom v tomto ohledu nejsilnější od krizového roku 2008.

Za obnovením růstu zájmu o firemní převzetí a spojení stojí především růst obecné důvěry a rizikového apetitu podporovaný rekordními zisky firem a rekordně nízkými základními úroky. Růst obecné důvěry pak souvisí především s výsledkem amerických prezidentských voleb, odsouváním hrozby amerického fiskálního útesu a určitým progresem či uklidněním evropské dluhové krize.

Náklady na půjčování prostředků jsou hluboko pod dlouhodobými průměry. Výnosy tzv. junk bonds, tedy vysoce rizikových dluhopisů s vysokým úročením ke konci ledna poklesly v průměru na 6,41% oproti 9,27% jakožto průměru poslední dekády. Tento tip dluhopisů bývá poměrně často využíván jako zdroj financování pro mnohé akviziční transakce.

Firmy z báze indexu S&P 500 v posledních 12 měsících vykazují průměrnou výši zisku na jednu akcii na úrovni 101,38 USD, což je o plných 20% více než v předkrizovém roce 2007, kdy vrcholil obecný růstový trend.

Růst celkového objemu fúzí a akvizic mimo jiné znamená růst příjmu pro poradenské společnosti, které se těchto transakcí účastní. Odhaduje se například, že poradenské banky ve výše zmíněném převzetí společnosti Heinz inkasují dohromady téměř 100 mil.USD.
Nejlépe si v tomto ohledu v tomto roce zatím vede JPMorgan Chase, která se již podílela na transakcích výše zmíněného druhu v celkovém objemu cca 96,2 mld.USD. Druhá příčka patří Goldman Sachs s cca 75,7 mld.USD. Velmi dobře si stojí také společnost Centerview s podílem poradenství na transakcích za cca 52,8 mld.USD.