S&P 500 předvedl nejlepší lednovou rallye od r.1997, dluhopisy propadly, ropa rostla, euro pokračovalo v posilování

Hlavní americký akciový index S&P 500 zakončil leden s 5,2procentním zhodnocením, což je nejlepší výsledek od roku 1997, kdy index v rámci lednové rallye rostl o 6,1%. Tehdy index za celý rok zhodnotil o 31%, což se již nikdy nepodařilo ani napodobit. Index překonal v průběhu měsíce poprvé od prosince 2007 hranici 1500 bodů a svou lednovou rallye překonal většinu ostatních investičních instrumentů jako jsou dluhopisy, měny a komodity.
Pro srovnání světový index MSCI All-Country World index rostl v lednu o 4,6%, hlavní komoditní index GSCI Total Return zhodnotil o 4,4%, dluhopisy v lednu v průměru ztrácely cca 0,7% podobně jako US Dollar Index.

Globální tržní kapitalizace v průběhu všeobecné lednové růstové rallye stoupla o 2,6 biliónu dolarů a to především díky lepším než očekávaným firemním výsledkům za 4Q12, částečnému vyřešení nejistot kolem amerického fiskálního útesu, díky obnovení ekonomického růstu v Číně a v neposlední řadě také díky náznakům možného zlepšení situace v Evropě.

Investoři v průběhu ledna napumpovali do podílových fondů aktivních na kapitálových trzích kolem 39 mld.USD, což je více jak dvojnásobek pro srovnatelné období loňského roku. V předchozích 5 letech investoři z těchto fondů odčerpali prostředky v celkové výši kolem 250 mld.USD.

Z 239 firem z báze indexu jich plných 74% překonalo svými výsledky za 4Q12 tržní odhady. Stalo se tal při průměrném růstu zisků o 10% oproti růstu o 1,1% ve 3Q12. Nejlépe si vedl finanční sektor s průměrným růstem zisku o 62%.

V rámci globálního indexu MSCI All-Country World si v lednu nejlépe vedly sektory financí a zdravotnické péče s růstem o 5,8%. Jedním z velkých propadáků byl pokles akcií Apple o 14%.

Z dalších světových indexů si v lednu výborně vedl především japonský Nikkei 225 s růstem o 7,2%. Panevropský Stoxx 600 v lednu rostl již osmý měsíc v řadě (nejdéle od r. 1997) a připsal si dalších 2,8%.
Čínský Shanghai Composite si polepšil o 5,1%, hlavní rozvojový index MSCI Emerging Markets si polepšil o 1,3%.

Cena americké WTI ropy se v lednu zvýšila o 6,2%, čímž téměř umazala veškerou 7,1procentní ztrátu z roku 2012. Severomořský Brent posílil o 4%.
Nejvíce z komodit rostla bavlna s přírůstkem 10%.

Euro v lednu posílilo proti dolaru o 2,9% a za posledních 6 měsíců rozšířilo své zhodnocení v tomto páru již na 11%. Růst po 6 měsíců v řadě v kuse byl nejdelší od roku 2003.
Japonský jen v průběhu ledna oslabil s jednou výjimkou vůči všem 16 měnám hlavního koše.

Americké vládní dluhopisy v lednu tratily 1,1% oproti růstu o 2,2% za celý rok 2012. Dobře si vedly dluhopisy evropských okrajových zemí v čele se zhodnocením o 12,9% v případě řeckých dluhopisů, irské rostly o 2,2% a španělské o 1,8%.

Pro letošní rok se odhaduje růst hlavního amerického indexu zhruba o 3% směrem k 1,543 bodům, což by bylo cca 2% pod historickým rekordem 1565,15 bodu dosaženým v průběhu října 2007. Nejoptimističtější odhady hovoří pro tento rok o možném růstu až nad hranici 1600 bodů.
Dolarový index by měl letos podle odhadů růst ze 79,2 na 80,7 bodu, index drahých kovů by měl růst o cca 25%, průmyslových kovů pak o 16%. O 18% by si měly polepšit obiloviny.
Výnos amerických 10letých Treasuries by měl do konce roku 2013 růst na 2,2% oproti současným 1,98%.