Telefónica SA chce prodat akcie německé dcery nad průměrem ocenění celého sektoru

Španělská Telefónica SA plánuje nabídnout formou IPO akcie své německé dcery O2 Germany. Podle nejmenovaného zdroje by mateřská firma ráda prodala akcie své dcery při ocenění odpovídajícímu na spodní hranici rozpětí cca 5,5-6násobku odhadovaného EBITDA zisku pro rok 2013 a 6,5-7násobku na horním cenovém rozpětí.
Sektorový průměr pro evropské společnosti se přirom aktuálně pohybuje na úrovni 5,8násobku odhadovaného EBITDA příštího roku.

Mateřská Telefónica stále oficiálně nechce nijak komentovat parametry plánovaného IPO.
Podle doposud "uniknuvších" informací by se mohl nabízet balík 20% akcií O2 Germany za cenu kolem 1,5 mld.EUR, což by celou firmu ocenilo na cca 7,5 mld.EUR. Německá dcera má v současnosti zadlužení na úrovni 1,1 mld.EUR.

Většina reakcí na nastíněné ocenění je spíše negativních, když jej někteří portfoliomanažeři považují za nadsazené a varují, že pokud bude cenový požadavek příliš vysoký, mohlo by se to odrazit do malého nebo žádného zájmu o úpis.

Akcie Telfónica SA v tomto roce ztrácí 21%, aktuální tržní kapitalizace dosahuje cca 47,9 mld.EUR.

Související zprávy: TO2: Španělská Telefónica uspořádá IPO O2 Germany