Komoditní výhled na 1Q: Nejen ropa a zlato zajímají světové investory
Ceny komodit od začátku roku spíše rostou, když jim pomáhá slábnoucí dolar a větší chuť investorů riskovat. Premiantem byl v prvních třech týdnech pomerančový koncentrát, hned za ním se držely stříbro a kakao. Nedařilo se naopak zemnímu plynu. Podívejme se na výhled několika komodit, které neplní titulní strany novin jako zlato a ropa, ale které mohou stejně dobře zaujmout místo v diverzifikovaném portfoliu. (zdroj: Colosseum) Zemní plyn (trh v USA)Výhled pro zemní plyn zůstává nadále nepříznivý. Komodita se nachází v sestupném trendu a prodejní tlak dosud neskončil. Z pohledu technické analýzy zatím nic nenasvědčuje tomu, že by byl dlouhodobý sestupný trend u konce. Zásoby se nacházejí 9,8 % nad úrovní z minulého roku. Počasí na počátku letošní zimy je prozatím mírné a nejsme svědky výrazného odčerpávání komodity ze zásobníků. Ve srovnání s minulým rokem by v letošní topné sezóně mělo dojít k menšímu poklesu zásob. Pozitivní zprávou je prudký pokles aktivních vrtů v posledních týdnech. Od konce října se počet aktivních vrtů snížil o více než 13 % a je na nejnižší úrovni od počátku roku 2010. Příznivou zprávou je i mírné zvýšení odhadu spotřeby pro příští rok. Hrozbou je naopak možné sklouznutí americké ekonomiky zpět do recese, což by se negativně odrazilo i na spotřebě. V průběhu následujících týdnů se bezesporu dočkáme korekcí vzhůru. Je však potřeba mít na paměti, že se jedná pouze o korekce v dlouhodobém sestupném trendu. Plyn je i nadále vhodný spíše pro krátkodobé obchody. MěďGlobální ekonomický růst zpomaluje. Evropě i Spojeným státům hrozí návrat recese. Dluhová krize pokračuje. Inflační tlaky na rozvíjejících se trzích se nicméně stabilizovaly a měnová politika se postupně opět uvolňuje. Makroekonomické faktory jsou nadále v popředí. Mohou během chvíle otočit vývoj na komoditních trzích o 180 stupňů a určit směr na několik dalších měsíců. S napětím se sledují především kroky Fedu, který by mohl v následujících měsících představit další kolo kvantitativního uvolňování. Pod drobnohledem je i monetární politika jiných centrálních bank (obzvláště ECB). Zcela vyloučit nelze ani nové fiskální stimuly. Zásadní i nadále zůstává vývoj v předlužené eurozóně. Výrazné změny uvedených faktorů mohou mít zásadní vliv. Volatilita na trzích pravděpodobně přetrvá. Měď je i nadále v dlouhodobém sestupném trendu, nicméně výprodeje se zastavily. Vývoj v následujících měsících bude pod taktovkou makroekonomické situace. V případě návratu optimismu budou cyklické komodity v centru zájmu investorů. Převládne-li pesimismus, prodejní tlak nemusí být u konce. V prvním čtvrtletí očekáváme spíše pohyb v rámci širšího obchodního pásma. Jak se budou vyvíjet další komodity? Pokračování analýzy najdete ZDE: |
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Komodity:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz