Íránské řinčení zbraní zvedá cenu ropy a ohrožuje akcie

Podívejme se na zřejmé i méně zřejmé dopady, které může mít íránský konflikt na akcie, které mají co do činění s ropou.

Zjevně pozitivní dopady

Každý konflikt nebo spor zvedá ceny černého zlata, což by mělo pomoci těžařům ropy po celém světě. Dodatečně by integrované ropné společnosti měly být schopny tyto vyšší ceny ropy, kterou vytěží, přenést na koncové zákazníky. Těžaři ropy v těch regionech, které s největší pravděpodobností zasáhne íránské ropné embargo, z toho budou profitovat jako první, protože růst poptávky po jejich produktech zvedne cenu ropy, kterou jim platí rafinerie. Obrázek níže ukazuje několik firem, které budou ze situace těžit v případě, že diplomacie selže.

Negativní dopady

Protože sankce byly postupně uplatňovány již v uplynulých letech, hodně společností, které působily v Íránu, už tuto zemi opustilo, proto bude dopad omezený. Rafinerie se ale budou muset vypořádat s vyššími vstupními náklady, které sníží jejich už tak nízké marže. Japonsko zrovna přitvrdilo svůj postoj vůči Íránu a oznámilo, že japonské rafinerie sníží objem nákupů íránské ropy na spotovém trhu. Japonské firmy jako JX holdings, jejichž prodeje a zisky významně závisí na rafinačním provozu, se budou potýkat s poklesem už tak nízkých marží, protože region pocítí nedostatek nabídky ropy. Takže většina rafinerií v regionu, ať už jsou integrované nebo ne, bude čelit napnutějšímu ropnému trhu. Rychlý pohled na tamní rafinerie ukazuje potenciál pro spekulace na pokles.

Pokud se situace na Středním východě vyostří, naskýtá se příležitost v dlouhé pozici v těžařích ropy a plynu a v krátké pozici v rafinaci, zejména v producentech a rafineriích v tomto regionu.

Matt Bolduc, akciový stratég Saxo Bank