(Kurzy.cz)
ČEZ: Nižší ceny CO2 povolenek nemění celkovou situaci
O S posunem období predikce snižujeme naši cílovou cenu pro ČEZ o 7 % na 902 Kč za akcii kvůli vyššímu odhadu čistého dluhu ke konci roku 2011 a mírně nižším střednědobým odhadům, což částečně vyvažuje nižší WACC (efekt bezpečného přístavu).
O Náš odhad pro léta 2011-12 necháváme téměř nezměněn, ale snižujeme odhad pro rok 2013 kvůli nižším odhadovaným cenám CO2 povolenek a následným nižším cenám energií. Posun dokončení dvou elektráren (ze začátku roku 2013 do roku 2014) dále oddálí růst zisků.
O Naše doporučení Akumulovat ponecháváme s 18% růstovým potenciálem díky dle našeho názoru nezměněné nutnosti zvýšení cen elektřiny. ČEZ je jedním z nejlepších hráčů na trhu s elektřinou ve středoevropském regionu.
O ČEZ ohlásil nižší výsledky za 2Q11, než se očekávalo, kvůli nižším ziskům z emisních povolenek a z jednorázových záležitostí, ale navýšil svůj výhled pro letošní rok o 1,2 % díky nižším úrokovým nákladům.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz