PM ČR: poznámky z konferenčního hovoru

PM ČR včera zorganizoval konferenční hovor, aby projednal provozní výsledky a hlavní body za loňský rok. Celkově dobrou zprávou je, že konkurenti následují zvýšení cen a tak bychom mohli ve 2. kvartálu pozorovat stabilizaci tržního podílu. Na druhou stranu by hráči na trhu mohli být negativně překvapeni relativně slabými exporty (využití kapacit). Protože výsledky za loňský rok byly vcelku daleko od našich odhadů a v letošním roce jsme očekávali zvýšení zisku, zvážíme revizi odhadů v našem modelu směrem dolu, protože vypadá, že pokles tržního podílu je hlubší než očekávaný. Současná cena není daleko od naší cílové ceny a PM ČR vnímáme více neutrálně až mírně negativně. Do dlouhých pozic bychom vstupovali pouze pod cenou 9 000 Kč za akcii (pokud možno okolo 8 500 Kč nebo níže).

R. Kramule