Velká rotace: Loňští otloukánci letos dominují trhům. Naskočte do rozjetého vlaku!

V roce 2010 nenáviděné, letos naopak nejoblíbenější. A naopak. Bank of America/Merrill Lynch ve svém aktuálním reportu doporučuje investičně zareagovat na něco, co nazývá Velkou rotací (grat rotation). Trhy z recese táhly mladé ekonomiky, dluhopisy a zlato. Ty ovšem letos zaostávají za loňskými propadlíky - řecké akcie jsou od ledna nejvýkonnější na světě, daří se i evropským a světovým akciím. Mladé trhy brzdí obava z inflace. Roste naopak důvěra především v americké oživení, z čehož budou těžit například i tamní municipální dluhopisy. Do čeho tedy aktuálně podle BofA/ML investovat?

1. Velké firmy z S&P 500 s potenciálem růstu v zahraničí

Tyto firmy mají potenciál využít levně půjčené peníze k rozvoji svých aktivit v rozvíjejících se zemích. **Investoři by se měli soustředit na společnosti s tržní kapitalizací přes 20 miliard USD a alespoň 25 % tržeb v zahraničí.

2. Ropa, plyn a energetické firmy

Doporučení je jasné - vyplývá z možného stabilního návratu ceny ropy nad 100 USD za barel. Samotné komodity ochrání investice proti inflaci, firmy z těžařského sektoru budou těžit z vyšších prodejních cen

3. Nenavyšovat pozice v emerging markets

...dokud se nevyřeší zatím naprosto nezvladatelná inflace. Autoři reportu nenutí investory pozice vyprodávat, ale další investice na mladých trzích jsou podle nich příliš rizikové kvůli nejasnému vývoji cen, který může dopadnout na celé ekonomiky.

4. Dividendové akcie

Je potřeba rozlišovat - podle Bank of America se investoři mají vyhnout akciím s vysokým dividendovým výnosem, a naopak se soustředit na ty, které mají nejlepší výhled růstu dividend. Ve Spojených státech jsou to firmy z technologického sektoru a sektoru spotřebitelského zboží.

Pokračování článku naleznete na serveru Investicniweb.cz, a to konkrétně ZDE

Andrej Rády, redaktor, Investiční web