Týdenní komoditní komentář 35. týden - Pozitivní tlak

Celkově pozitivní sentiment dostal minulý týden komodity do kladného pásma. Rally na akciích a výprodej na státních dluhopisech umožnil trhům se nadechnout. Ty byly do té doby silně svázány strachem a přehnanými obavami. Pozitivní dopad měly lepší údaje ohledně změny počtu pracovních míst mimo zemědělství v USA, celkově, zdá se, trhy nabraly pozitivní momentum díky lepším makroekonomickým datům.

Celkově pozitivní data vyústila v zisky na ropě a obilninách. Předchozí negativní sentiment však vedl k určitému tlaku na ceně zlata, na kterém investoři realizovali profit taking. Dlouhodobý růstový trend na denním grafu je v platnosti, dokud je cena nad 1 232 dolary za unci. Jakmile nejistota z trhu ustoupí a investoři začnou vyhledávat rizikovější investice, může se stát, že cena se opět dostane pod tlak  a to i přes to, že fundamentální data pro tento kov jsou příznivá.

Ropa z dlouhodobého pohledu opustila týdenní minima a má za sebou kladný výkon. A to přesto, že zásoby ropy ve Spojených státech opět rostly. Tento údaj zpravidla trhy ovlivňuje jen krátkodobě. Dlouhodobý trend je stále neporušený. Akciové trhy a ekonomický sentiment mají za následek rostoucí očekávání ohledně budoucí poptávky. Formu podpory poskytl ropě také nešťastný požár plošiny v Mexickém zálivu. Nejistota ohledně těžby a produkce je tak vyvážena vyšším využitím kapacit. Tím, že se cena ropy odpoutala od minima na úrovni 71 USD, ukázala svoji sílu. Další rezistence by mohla přijít na úrovni 50 denního klouzavého exponenciálního průměru na úrovni 76,90 USD. Pokud ho ropa prolomí, může růst až k 79,20 USD, alespoň krátkodobě. Úroveň 71,00 USD zůstává klíčovou podporou.

Mnohem více pozornosti na sebe ale přitáhly story o případném nedostatku potravin. Rusko prodloužilo zákaz vývozu pšenice i na další rok , což mělo na býčí trh další pozitivní vliv. Tento zákaz vyústil ve vyšší poptávku po přepravě loděmi Panamax (ty se často využívají pro obilniny a uhlí). Cena se odrazila od minima z poloviny července pod 16 000 a rostla až k 25 000. Pro čtvrtý kvartál se očekává další růst ceny na cca 28 000. Zvláště ceny kukuřice vystřelily vzhůru a prolomily klíčovou rezistenci na 414. Zdá se, že cesta odsud vede jen jedním směrem a svět se bude přizpůsobovat budoucím cenám.

Alan Plaugmann, Deputy Head of CFD’s & Listed Products