Situace na US akciových trzích ze dne 12.01.10

Výsledková sezóna v USA nezačala příliš nejšťastněji, když report hliníkářské společnosti Alcoa byl pro investory zklamáním. Trhy se v úterý v průběhu celé burzovní seance držely v červených číslech a nakonec uzavíraly nedaleko denních minim. Negativní nálada byla podpořena též zpřísňováním monetární politiky v Číně, kde uvažují o zvýšení povinných bankovních rezerv. Blue chips index Dow Jones klesl o 0,34% na 10,627.26 bodů, širší index S&P 500 oslabil o 0,94% na 1,136.22 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o 1,30% na 2,282.31 bodů.

Nejdůležitější událostí, která udala směr úterního obchodování, bylo zveřejnění HV hliníkářského gigantu Alcoa. Společnost dosáhla očištěného zisku 1 cent na akcii, zatímco analytici v průměru očekávali 6 centů.  Zisk firmy Alcoa byl zcela zjevně negativně ovlivněn vyššími cenami energií, ale i ostatních nákladových položek. Výsledky tak investory vůbec nepotěšily a start výsledkové sezóny za 4Q 2009 se tak příliš nevydařil.  Akcie společnosti oslabily o více než 11% na úroveň 15,52 USD.

Technologický sektor byl negativně ovlivněn snížením odhadů společností Electronic Arts (ERTS). Firma již podruhé za poslední dva měsíce snížila výhled zisku i tržeb pro fiskální rok 2010. Vliv mají jejich slabší výsledky v Evropě a tamní přechod k produktům s nižšími maržemi. Razantní pokles byl zaznamenán též v Severní Americe. Electronic Arts nyní očekává ztrátu v rozmezí 1,94 – 2,24 USD na akcii oproti původně predikované ztrátě 1,20 – 2,05 USD. Akcie společnosti v průběhu úterní seance ztratily 7,77% na hodnotu 16,85 USD.

Čína vážně uvažuje o zvýšení povinných bankovních rezerv. Zpřísňování monetární politiky směřující ke zmírnění hospodářského růstu a inflačních tlaků mezi investory vyvolává obavy o úspěšné oživení ekonomiky v USA. V důsledku těchto událostí se pod tlak dostaly i ceny komodit. Pokles ceny ropy se negativně projevil ve výkonnosti energetických společností. Chevron (CVX) klesl o 0.6% na 80.41 USD, Exxon Mobil (XOM) ztratil 0.5% na 69.95 USD a Anadarko Petroleum (APC) oslabilo o 3.3% na 64.14 USD. Chevron zároveň varoval, že ve 4Q očekává nižší zisk než ve 3Q, kdy dosáhl zisku na úrovni 3,83 mld. USD (1,92 USD na akcii), analytici v průměru očekávají zisk za 4Q ve výši 1,72 USD na akcii. Oslabovaly i vzácné a průmyslové kovy. Zlato se snížilo o 22 USD na 1129,40 USD za trojskou unci, stříbro ztratilo 2,4% a měď oslabila o 2,7%. Akcie společností Freeport-McMoRan Copper & Gold (FCX) a Southern Copper (PCU) oslabily o 3.8% resp. 4.2%.

Dobře si nevedly ani finanční společnosti mimo jiné též z důvodu plánovaného zavedení poplatků bank za účelem limitace ztráty programu TARP a snížení federálního deficitu. JPMorgan Chase (JPM) klesl o 2.3%, Goldman Sachs (GS) oslabil o 2.2% a Citigroup (C) ztratila 3%. Britský výrobce cukrovinek Cadbury uvedl, že hospodaření firmy za rok 2009 by mělo být lepší než očekávání trhu, růst dividendy za celý rok očekává na úrovni 10 %, konkrétní HV firma oznámí 14.1. V roce 2010 očekává růst tržeb o 5-7 %. Dobré výsledky jen podpořily rozhodnutí společnosti o odmítnutí návrhu na převzetí od Kraft Foods (KFT).

Obchodní bilance v USA v listopadu dosáhla deficitu 36,4 mld. USD a oproti říjnovým 33,2 mld. USD tak došlo k jeho zvýšení. Analytici odhadovali prohloubení schodku na úroveň 34,6 mld. USD.

Dnes budou zveřejněny tyto makroukazatele: zásoby ropy s oček. + 1,5 mil. barelů a zásoby benzínu oček. 1,8 mil., deficit státního rozpočtu za prosinec s oček. 92 mld. USD, Béžová kniha FEDu

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 79,70 USD za barel a zlato má cenu 1130,50 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4485.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei -1,32, HangSeng -2,59% a Shanghai Comp. -3,09%.
US futures: DJIA +7 bodů, Nasdaq 100 +1,75 bodů a SP 500 +1,60 bodů.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz