Brazília očakáva v tomto roku rast produkcie kávy, cukor na ďalšom historickom maxime, kakao mierne klesá

(7.1.2009) Cena kávy Arabica sa počas stredajšej obchodnej seansy pohybovala väčšinu dňa na vyšších úrovniach stabilne v rámci bočného trendu v rozmedzí 142,16 – 141,24 USD/100 libier, neskôr v popoludňajších hodinách zaznamenala pokles na denné minimum 139,93 USD/100 libier, no napokon sa vrátila späť a ukončila len s miernym rozdielom desiatich bodov pod otváracou hladinou. Marcový kontrakt na komoditu má ďalšiu rezistenciu na 143,40 USD/100 libier, ktorej prerazenie smerom na sever môže viesť k vzostupu hodnotu na 148,00 – 149,00 USD/100 libier. Kávu podporujú býčí fundamentálny výhľad v podobe očakávaného výrazného deficitu produkcie na trhu v aktuálnej sezóne 2009/2010, ktorý vo svojich správach v decembri potvrdili aj ICO či USDA. ICO okrem toho uverejnila dáta o svetovom exporte kávy za november 2009, ktorý medziročne poklesol na 6,46 mil. vriec oproti 7,26 mil. vriec v novembri 2008. Celkový vývoz za prvé dva mesiace novej sezóny (október – november) sa znížil o 7,8%. Obchodníci očakávajú uverejnenie mesačného reportu ICO o kávovom sektore za december 2009, ktorý by mal byť vydaný v najbližších dňoch a obsahuje okrem iného aj dáta o odhadoch produkcie a spotreby kávy. Z noviniek, brazílske ministerstvo poľnohospodárstva uviedlo, že v roku 2010 očakáva rekordnú produkciu na úrovni 48 – 50 mil. vriec (zber novej úrody sa začína v mesiacoch apríl – máj a bude trvať do septembra) oproti 39,5 mil. vriec v roku 2009, aj vzhľadom k tomu, že kávovníky vstupujú do najproduktívnejšej fázy svojho dvojročného vegetačného cyklu. Dnes by mala svoje oficiálne očakávania o úrode uviesť aj tamojšia agentúra CONAB, pričom stále nezmizli obavy o kvalitu úrody kvôli silným dažďom v období kvitnutia stromov. Aktuálna ceny kávy je 140,83 USD/100 libier s rezistenciou pre dnešok na 142,63 – 143,88 USD/100 libier a supportom na 140,03 USD/100 libier, prípadne na 138,68 USD/100 libier.

Vývoj ceny na trhu s kakaom taktiež včera nezaznamenal výrazné výkyvy hodnoty, tá sa pohybovala väčšinu obchodnej seansy medzi hladinami 3293 USD/metrická tona a 3272 USD/metrická s miernym poklesom do záveru obchodovania. Cena komodity tak reaguje jednak na pohyb dolára voči britskej libre, v ktorej sa s kakaom obchoduje v Londýne, ako aj na rast dodávok kakaových bôbov, ktoré prichádzajú na trh z Pobrežia Slonoviny, ktoré v čase od 1.októbra 2009 do 3.januára 2010 medziročne vzrástli o 8%. Obchodníci sú však i naďalej skeptický ohľadom produkcie z top pestovateľa v tejto sezóne, keď sa počíta s poklesom outputu v porovnaní s predchádzajúcim obchodným rokom (zatiaľ o cca 100 000 ton) a prílev dodávok komodity do prístavov krajiny určených na export by sa mal čoskoro znížiť. Pokles vývozu zaznamenala Indonézia (vyváža hlavne do Malajzie, Brazílie a U.S.), tretí top svetový producent, ktorý bol v decembri 2009 o 11% nižší oproti predchádzajúcemu mesiacu a o 8,5% nižší v porovnaní s decembrom 2008. V nadchádzajúcich dňoch sa očakáva uverejnenie mesačnej správy ICCO o kakaovom sektore, ako aj dáta z príslušných asociácii Európy, USA a Malajzie o vývoji spotreby v poslednom kvartály minulého roka v podobe údajov o množstve spracovaných kakaových bôbov. Komodita sa predáva momentálne za 3263 USD/metrická tona a vývoj je zatiaľ pokojný s možným výstupom dnes na 3282 – 3295 USD/metrická tona a ďalej na 3315 USD/metrická tona, v opačnom smere pokles k 3249 USD/metrická tona.

Cukor, na rozdiel od kávy či kakaa, pokračoval ďalej v raste, keď prekročenie kľúčovej rezistencie na 28,00 USD/100 libier podnietilo nákupné aktivity obchodníkov a hodnota vystúpila na nové maximum 28,51 USD/100 libier, kde sa naposledy cukor predával v januári 1981. Cena tak stále reaguje na pozitívny fundamentálny výhľad v súvislosti s poklesom produkcie z hlavných pestovateľských krajín, ako Brazília a India, ako aj rastúcim dopytom spotrebiteľov (Rusko, Pakistan, Malajzia, India...), čo potvrdzuje aj ISO uverejním očakávaného deficitu ponuky na trhu na úrovni 7,2 mil. ton. Produkcia Indie, najväčšieho svetového konzumenta, poklesla v období od 1.októbra do 15.decembra medziročne o 2,5%, krajina, vzhľadom na najhoršie monzúnové obdobie od roku 1972, trpí rekordným nedostatkom úrody už druhý rok za sebou a je nútená komoditu dovážať (predpoklad produkcie na max. 16 mil. ton, na druhej strane dopyt 23 mil. ton). K týmto faktorom sa v neposlednom rade pridáva aj rastúca ceny ropy. Cukor podľa analytikov má v nasledujúcich dvoch mesiacoch potenciál ďalej rásť a nie je vylúčené dosiahnutie aj psychologickej hranice 30,00 USD/100 libier pred tým, ako začnú na trh prichádzať dodávky z Brazílie, čo v druhej polovici roku 2010 môže viesť k spätnému poklesu k 20,00 – 19,00 USD/100 libier. Cukor pokračuje v raste aj dnes s aktuálnou hodnotou 28,53 USD/100 libier s rezistenciou na 28,84 – 29,00 USD/100 libier, krátkodobo však môže dôjsť ku korekcii hodnoty aj vzhľadom na výrazne prekúpený stav trhu k 28,07 – 27,63 USD/100 libier, ďalej na 26,86 USD/100 libier.