Cukor a kakao na nových maximách, káva v miernom poklese
(14.12.2009) Piatkové obchodovanie na trhu s kávou arabica sa síce začalo na vyšších úrovniach, keď už po otvorení trhu cena dosiahla najvyššiu hodnotu dňa na 144,33 USD/100 libier, neskôr až do záveru obchodovania si však komodita nadobudnutý zisk odpísala a v reakcii na posilňujúci americký dolár klesla späť k supportu 140,31 USD/100 libier, následné zatváranie pozícií pre blížiacim sa víkendom viedlo k ukončeniu týždňa v blízkosti otváracej úrovne (rozdiel 20 bodov oproti open). Kávu podporujú stále fundamentálne faktory na strane ponuky, v podobe očakávaného poklesu produkcie v krajinách strednej a latinskej Ameriky. Okrem odhadovaných čísel z Brazílie (output v sezóne 2009/2010 v objeme 39 mil. vriec oproti 46 mil. vriec v sezóne minulej z dôvodu nepriaznivého počasia) a Kolumbie (produkcia v novej sezóne na úrovni nie viac ako 7,6 mil. vriec v porovnaní s prvotnými odhadmi, ktoré hovorili najskôr o 12,1 mil. vriec, neskôr o 8,3 mil. vriec – taktiež kvôli počasiu a napadnutiu kávovníkov škodcami), tento vývoj potvrdzujú aj údaje zo strednej Ameriky, kde podľa posledných informácií napr. v Costa Rice je zber úrody pre obchodný rok 2009/2010 k 15.novembru o 44% nižší v medziročnom porovnaní, čo spôsobilo zlé počasie v čase kvitnutia stromov, a to viedlo k oneskoreniu dozrievania plodov. El Salvador zase hovorí o poklese exportov, ktoré boli v novembri o 56% oproti novembru 2008 a tamojšie úrady predpokladajú celkový pokles outputu v krajine v novej sezóne o 2,7%. Tieto skutočnosti spolu s očakávaným sezónnym rastom spotreby čierneho moku v zimnom období v USA a Európe môžu cenu kávy v nasledujúcich týždňoch ďalej podporiť s rastom na 147,00 – 148,00 USD/100 libier, neskôr i na 150,00 USD/100 libier. Aktuálna cena je 143,48 USD/100 libier s rezistenciou pre dnešok na 143,89 – 145,21 (podporuje aj zatiaľ oslabujúci USD) a supportom najskôr na 142,76 USD/100 libier, prípadne na 141,44 – 140,31 USD/100 libier.
Cena cukru v piatok vystúpila na čerstvé 7-týždňové maximum na úrovni 24,09 USD/100 libier, kde sa obchodovanie v závere minulého obchodného týždňa i skončilo a v tomto trende pokračuje hodnota aj dnes, keď sa komodita aktuálne predáva za 24,28 USD/100 libier. Podľa analytikov tak cukor, spolu s trhom s kukuricou, ignoroval USD a reagoval skôr na pozitívne informácie, podľa ktorých by mala byť diskusia o využívaní bio palív (etanol produkovaný z cukrovej trstiny, či kukurice) jedným z bodov programu na konferencii venovanej klimatickým zmenám v Kodani, ktorá prebieha v týchto dňoch. Okrem toho v hre sú stále obavy o produkciu v krajinách ako Brazília či India vzhľadom na negatívne počasie, čo spolu s rastúcim dopytom z importujúcich krajín a nedostatkom svetových dodávok na ich uspokojenie dáva cukru priestor pre ďalší rast. Potvrdzuje to aj prieskum agentúry Bloomberg zrealizovaný medzi analytikmi, brokermi a tradermi minulý týždeň, podľa ktorého 6 z 10 opýtaných predpokladajú tento týždeň rast ceny surového cukru obchodovaného na ICE Futures U.S., hlavne kvôli situácii v Brazílii, kde daždivé počasie spôsobuje ťažkosti so zberom úrody a vedie k poklesu výnosov cukru z rastlín. Cena komodity tak môže vzrásť k 24,98 USD/100 libier, ďalej až k 26,00 – 27,00 USD/100 libier, v prvej polovici roku 2010 sa dokonca počíta s hodnotou 30,00 USD/100 libier. Support pre dnešný deň je na 23,75 – 22,94 USD/100 libier, neskôr na 22,52 USD/100 libier.
Posledný obchodný deň minulého týždňa sa na trhu s kakaom taktiež niesol v medvedej nálade, jednak v reakcii na posilňujúci USD, ako i na technické signály v podobe dosiahnutia 30 - ročného maxima na 3434 USD/metrická tona, keď i vzhľadom na nadchádzajúci víkend došlo k výpredajom kontraktov. Cenu kakaa, ako jedného z luxusných spotrebných statkov, podporili do popoludňajších hodín aj pozitívne ekonomické dáta z USA (spotrebiteľská dôvera, maloobchodný predaj), ale napríklad aj novinky týkajúce sa oživovania globálnej ekonomiky v podobe pozitívnych dát o čínskej priemyselnej produkcii. Okrem možného posilnenia dopytu aj v súvislosti so zimou na severnej pologuli sa k podporným faktorom pridáva i ponuka, najmä očakávaný pokles produkcie v západnej Afrike. Podľa ICCO v nedávno ukončenej sezóne 2008/2009 poklesol output na Pobreží Slonoviny o 166 000 ton na 1,2 mil. ton a ani v tomto obchodnom roku to nebude lepšie, keď sa očakáva ďalšie zníženie produkcie o cca 100 000 ton. V severnom smere má cena kakaa potenciál k rastu na 3500 USD/metrická tona, hovorí sa aj o hladine 3600 USD/metrická tona. Krátkodobo sa však dá očakávať korekcia ceny vzhľadom na prekúpenosť trhu so supportom pre dnešok na 3369 – 3356 USD/metrická tona, prípadne 3334 USD/metrická tona.
Autor: Vanda Zajacová (vanda.zajacova@xtb.sk)
Poslední zprávy z rubriky Komodity:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz