Akcie: Napätie ohľadom dubajského dlhu poľavuje, bankové akcie vo vysokých ziskoch

Nervozita na akciových trhoch, o ktorú sa počas včerajšieho obchodovania naďalej starali obavy o platbyneschonosť Dubaja, ustúpila v poslednej hodine amerického obchodovania, keď problémová štátna investičná spoločnosť Dubai World oznámila, že sa nachádza v konštruktívnych rozhovoroch so svojimi veriteľmi ohľadom reštrukturalizácie dlhu vo výške 26 mld. dolárov. Splátky zvyšku päťdesiatdeväťmiliardového dlhu, ktorý pravdepodobne patrí dcérskym spoločnostiam Dubai World v lepšej finančne kondícii, tak pravdepodobne momentálne nie sú existenčne ohrozené, čo pomohlo uvoľniť napätie na finančných trhoch. Americké indexy tak v poslednej hodine obchodovania po zverejnení tejto správy vytiahli nahor najmä akcie finančných spoločností, v slušných ziskoch ukončili včerajšie obchodovanie akcie popredných amerických bánk Wells Fargo (+3,5 %) a Goldman Sachs (+3,4 %). K návratu amerických trhov do zelených čísel v neskorších hodinách obchodovania prispel aj rast cien ropy po správach o zajatí piatich členov posádky britskej jachty iránskymi námorníkmi, ktoré by mohlo zvýšiť geopolitické napätie v na ropu bohatom regióne. Popredné energetické spoločnosti tak následne zmazali svoje straty z úvodných hodín obchodovania, o ktoré sa postarali najmä výpredaje zemného plynu a nebránili tak americkým indexom v raste, akcie amerického energetického giganta Exxon (+0,3 %) ukončili včerajšie obchodovanie s miernymi ziskami.

Náladu na akciových trhoch vylepšil aj nečakaný rast novembrového PMI indexu výrobnej dôvery v regióne Chicaga, ktorý je jednou z hlavných priemyselných zón Spojených štátov, na najvyššiu úroveň za posledných pätnásť mesiacov 56,1b. (oč. 53,4b.). Hlavným faktorom, ktorý prispel k silnému rastu bolo pokračovanie rastúceho trendu vo vývoji objednávok, ktorému naďalej pomáhajú poloprázdne sklady hlavných odberateľov. Naopak negatívne sa pod vývoj na akciovom trhu podpísal druhý včerajší významnejší ukazovateľ zo Spojených štátov, ktorým boli tržby z minulého tzv. „čierneho“ piatku a následného víkendu, ktorý je považovaný za začiatok vianočnej nákupnej sezóny a zároveň je najväčším aj nákupným obdobím v roku. Napriek tomu, že sa vybralo do obchodov o 25 mil. viac ľudí ako pred rokom, na hlavu minuli o takmer 10 % menej, čo poslalo nadol akcie v maloobchodnom sektore, pod najväčším predajným tlakom sa ocitli akcie obchodných domov Macy's (-3,9 %) a JC Penney (-2,8 %). Aj napriek tomu však hlavné americké indexy dokázali včerajšie obchodovanie ukončiť v zelených číslach, keď blue-chip index Dow Jones vzrástol o 0,3 % na 10 344,8b. a širší index S&P 500 o 0,4 % na 1 096,6b.

Pozitívna nálada panovala aj počas ranného ázijského obchodovania, mimoriadne sa darilo japonským akciám, keď japonská centrálna banka Bank of Japan zvolala mimoriadny míting, čo vyvolalo u obchodníkov obavy, že jeho výsledkom bude intervencia na devízových trhoch  v reakcii na prudké posilňovanie jenu, ktorý sa v súčasnosti obchoduje na štrnásťročných maximách a má negatívny dopad na japonskú ekonomiku v podobe znižovania konkurencieschopnosti japonských exportérov a importovania deflácie. To poslalo nadol japonský jen a pomohlo akciám exportérov, vo vysokých ziskoch tak ukončili obchodovanie akcie výrobcov automobilov Honda (+3,9 %) a Mazda (+5,4 %) a aj výrobcu stavebných zariadení Komatsu (+4,3 %). Na svojom mimoriadnom stretnutí Bank of Japan napokon nerozhodla o žiadnej intervencii na devízových trhoch, ale o napumpovaní 10 bil. jenov (cca. 77 mld. eur)  do ekonomiky v reakcii na defláciu v krajine, jen tak časť svojich strát korigoval, ale akcie exportérov si aj napriek tomu väčšinu ziskov udržali.

Počas ranného ázijského obchodovania sa podobne ako v Spojených štátoch v reakcii na uvoľnenie napätia okolo dubajského dlhu darilo aj bankovým akciám, v Japonsku poskočili akcie Mitsubishi UFJ (+3,1 %) a Mizuho Financial (+1,9 %), v Hongkongu sa darilo akciám čínskych Industrial and Commercial Bank (+2,3 %) a China Construction Bank (+2,0 %). Hlavné ázijské indexy tak už po druhý deň v rade pokračujú v slušných ziskoch, japonský Nikkei vzrástol o 2,4 % na 9 572,2b. a hongkonský Hang Seng o 1,3 % na 22 113,2b. Zisky austrálskeho indexu ASX boli podstatne nižšie, keď ich limitoval aj ďalší rast úrokových sadzieb v krajine na 3,75 %, ASX napokon vzrástol o 0,4 % na 4 719b.

Vysoko v zelených číslach otvorili dnešné obchodovanie aj hlavné európske indexy (10:30 FTSE +1,8 %; DAX +2,1 %), nahor ich ťahajú podobne ako v Amerike a Ázii najmä finančné spoločnosti. V centre pozornosti obchodníkov bude dnes ešte aj novembrová americká výrobná dôvera meraná ISM indexom (16:00; oč. 54,8b.) a októbrová dynamika uzatvorených kontraktov na kúpu domu (16:00; oč. -0,1 % m/m) v Spojených štátoch, v prípade vyššej odchýlky od konsenzu môže do vývoja na trhoch zasiahnuť aj októbrová miera nezamestnanosti v eurozóne (11:00; oč. 9,8 %).

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 1/12/09