Akcie: Americké akcie sa prepadli na dvojtýždňové minimá

Včerajšie americké obchodovanie bolo poznačené výpredajmi bankových akcií, ktoré odštartovali správy o snahe zabezpečiť si nový kapitál zo strany holandskej finančnej skupiny ING a britskej banky Lloyds v podobe emisie nových akcií a odpredaja ďalších súčastí spoločností. Výpredaje ešte viac prehĺbilo zníženie investičného ratingu na tri americké regionálne banky -Suntrust (-5,4%), US Bancorp (-3,2 %) a Fifth Third Bancorp (-7,9 %) zo strany analytika Rochdale Securities Richarda Bova, ktorý sa v minulom týždni taktiež postaral o výpredaje v bankovom predajným odporúčaním na akcie banky Wells Fargo. Americké retailové banky čakajú ešte ďalšie problémy s nesplatenými úvermi, čo bude negatívne doliehať na ich hospodárske výsledky v ďalších kvartáloch a na ich vykrytie budú potrebovať ďalší čerstvý kapitál, podľa Bova bude dokonca Bank of America (-5,1 %) potrebovať ďalších 45 mld. dolárov, kým naplní podmienky pre splatenie štátnej pomoci.

Okrem bankových spoločností boli pod predajným tlakom aj akcie staviteľov domov, keď v americkom kongrese momentálne prebiehajú rokovania o predĺžení daňovej úľavy 8 000 dolárov pre prvokupcov domov. Práve táto daňová úľava spolu s mimoriadne nízkymi hypotekárnymi sadzbami stála za úspešnými poslednými mesiacmi pre trh s bývaním, a po jej ukončení by však opäť mohli stavebná aktivita a predaje nabrať opätovne smer nadol. Niektorí americkí zákonodarcovia si vedia predstaviť túto daňovú úľavu aj podstatne nižšiu a podľa analytickej spoločnosti ISI Group by dokonca kongres mohol rozhodnúť o jeho nepredĺžení. To by sa samozrejme negatívne prejavilo na ziskoch staviteľov domov, čo poslali nadol akcie Dr. Horton (- 4,0 %) a Lennar (-4,0 %).

Včerajšie americké a dnešné ranné ázijské obchodovanie neprialo ani komoditám, keď včera americký dolár aj napriek ďalším stratám v úvodných hodinách obchodovania napokon po príchode negatívnej nálady a návratu k dolárovým aktívam posilnil až na týždňové maximum. Silnejší dolár už tradične poslal nadol ceny komodít, v Spojených štátoch sa nedarilo energetickým gigantom Chevron (-1,6 %) a ConocoPhillips (- 2,4 %), v Austrálii sa nedarilo akciám ťažobných gigantov BHP Billiton (-2,2 %) a Rio Tinto (-2,8 %) a hongkonské obchodovanie prinieslo výpredaje akcií energetickej spoločnosti Cnooc (-3,4 %).

V Hongkongu sa pod predajným tlakom ocitli aj akcie developerských spoločností, ktoré reagovali na slová šéfa Hongkonskej monetárnej autority, plniacej úlohu centrálnej banky, ohľadom prehrievania cien nehnuteľností, za ktorým stojí mimoriadne uvoľnená monetárna politika v krajine a nadmerná likvidita tak prúdi aj trhy s bývaním, kde posúva ceny najmä luxusných nehnuteľností k novým maximám. Obavy, že monetárna autorita, ktorá v snahe zabrániť ďalšiemu prehrievaniu cien luxusných nehnuteľností v piatok zvýšila minimálnu akontáciu, tento krok rozšíri aj na ďalšie segmenty trhu poslali nadol akcie developerských spoločností SHK Properties (-3,4 %) a Henderson Land (-4,3 %).

Včerajšie bankové výpredaje na amerických trhoch poslali hlavné americké akciové indexy na dvojtýždňové minimá, blue-chip index Dow Jones klesol o 1,1 % na 9 868,0b. a širší index S&P 500 o 1,2 % na 1 067,0b. Výpredaje pokračovali aj počas ranného ázijského obchodovania, ktoré ukončil japonský Nikkei so stratou 1,5 % na úrovni 10 212,5b., austrálsky ASX klesol o 1,6 % na 4 753,5b. a hongkonský Hang Seng klesol dokonca o 1,9 % na 22 169,6b. V úvode európskeho obchodovania sa akcie obchodujú medzi ziskami a stratami (10:40: FTSE +0,1 %; DAX +0,2 %), keď ich podporili aj pozitívne kvartálne výsledky britského energetického giganta BP.

V centre pozornosti bude počas dnešného obchodovania októbrová americká spotrebiteľská dôvera meraná indexom Conference Board (16:00; oč. 53,7b.), ktorá ukáže, nakoľko sú americké domácnosti ochotné svoje prostriedky míňať na úkor šetrenia. Okrem toho sa môže o vyššiu volatilitu najmä medzi akciami staviteľov domov postarať augustový Case/Shillerov index cien domov dvadsiatich metropolitných oblastiach (15:00; oč. -11,9 % r/r). Na poli podnikových výsledkov dnes ešte z Európy dorazia kvartálne výsledky nemeckého výrobcu luxusných automobilov Daimler (12:00; oč. -0,02 EUR na akciu).

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 27/10/09