Rast dopytu v Severnej Amerike a Malajzii podporuje kakao, káva na viac ako ročnom maxime, cukor stabilný s miernym rastom

(19.10.2009) Piatok na trhu s kakaom priniesol so sobou ďalší rast ceny, ktorá sa vyšplhala na úroveň v blízkosti 15-mesačného maxima, konkrétne na 3283 USD/metrická tona, kde sa obchodovanie napokon i skončilo. Jedným z dôvodov tohto rastu bolo oslabenie pozície amerického dolára najmä vo vzťahu k britskej libre, v ktorej sa s komoditou obchoduje v Londýne, čím sa kakao kótované v USD stalo lacnejším a atraktívnejším pre nákupy zámorskými investormi. Z pohľadu primárnych fundamentov, komodita v týchto dňoch reaguje na údaje o oživujúcom sa svetovom dopyte, ktoré postupne prichádzajú na trh v podobe štvrťročných správ o množstve spracovaných kakaových bôbov za tretí kvartál 2009, ktoré sa považujú za kľúčový indikátor spotreby kakaa a čokoládových produktov. Ako prvé prišli na trh dáta za Nemecko a Európu, ktoré zaznamenali nárast oproti predchádzajúcemu štvrťroku, koniec minulého týždňa a dnešok priniesol čísla z Ameriky a Malajzie. Americká Národná asociácia pre cukrárenský priemysel uviedla, že spotreba v severnej Amerike (zahrňuje Kanadu, USA a Mexiko) v treťom kvartáli vzrástla, keď bolo spracovaných 118 405 ton kakaových bôbov, o 12,6% viac ako v druhom štvrťroku (medziročne to bol pokles o 0,5%). Rovnako i v Malajzii, najväčšom ázijskom spracovateľovi, došlo v 3Q k rastu spotreby, keď sa spracovalo 72 014 ton kakaových bôbov, o 12% viac ako v 2Q (medziročne však pokles o 15%). Pre dnešok ostáva výhľad pre vývoj hodnoty kakaa i naďalej býčí, podporený aj trhovými faktormi (slabnúci USD, rast ceny ropy a akciových kurzov), pravdepodobný je pohyb v rozmedzí so supportom na 3195 USD/metrická tona a rezistenciou na 3293 – 3312 USD/metrická tona.

Aj trh s kávou bol v piatok svedkom výrazného jednodňového nárastu ceny, najväčšieho od júna 2009, keď z otváracej úrovne 137,58 USD/100 libier vystúpila o celých 525 bodov na denné maximum 142,83 USD/100 libier, čím prekonala kľúčovú rezistenciu na 140,00 USD/100 libier a dostala sa najvyššie za posledných viac ako 12 mesiacov (naposledy sa na tejto cene predávala v prvej polovici septembra 2008). Tento rast ceny bol spôsobená jednak technickými nákupmi aktivovanými po prerazení spomínanej hladiny odporu, taktiež fyzickými nákupmi zo strany pražiarní, postupne kumulujúcich zimné zásoby a v neposlednom rade aj obavami, tákajúcimi sa nepriaznivého počasia v Brazílii (prílišné množstvo zrážok za posledných 30 dní, ktoré by mali trvať i v ďalších dňoch, minimálne do konca októbra) a jeho negatívneho vplyvu na úrodu a kvalitu kávových zŕn. Nové správy sa na tomto trhu očakávajú začiatkom novembra, keď sa v centrálnej a Latinskej Amerike začína zber úrody pre novú sezónu, ten sa začal v Guatemale v nižších nadmorských výškach a tamojšia Národná asociácia pre kávu očakáva v sezóne 2009/2010 mierne oživenie produkcie o 2,7% na 3,83 mil. vriec (revízia týchto údajov sa však očakáva v polovici novembra, keď začne fyzický zber v hlavných najväčších regiónoch). Ďalšou novinkou sú informácie z Kolumbie, ktorá práve uzavrela cyklus marketingovej sezóny 2008/2009 a oznámila objem produkcie na úrovni 8,664 mil. vriec, o 31% menší ako minulý obchodný rok a taktiež menej oproti predikciám, ktoré hovorili o outpute okolo 9 mil. vriec resp. iné medzi 10 – 11 mil. vriec. Rovnako i cena kávy môže dnes pokračovať v raste v závislosti od vývoja trhových faktorov, na druhej strane však výrazne technicky prekúpený stav na trhu môže viesť k cenovej korekcii späť k 139,00 - 137,69 USD/100 libier.

Najpokojnejší bol v piatok obchodný deň na trhu s cukrom, ktorého cena sa pohybovala zväčša v bočnom trende medzi cenovými hladinami 23,65 – 24,26 USD/100 libier a ukončila takmer bez zmeny iba s miernym nárastom. Podľa prieskumu agentúry Bloomberg medzi analytikmi, brokermi a tradermi, siedmi z deviatich opýtaných predpokladajú tento týždeň ďalší rast hodnoty nespracovaného trstinového cukru, obchodovaného na ICE U.S. Futures. Vzhľadom na býčie fundamenty (nedostatok úrody a ponuky v Indii, daždivé počasie v Brazílii), ako aj podporný vývoj trhových faktorov, je dnes resp. v nasledujúcich dňoch možné stúpanie ceny cukru k 24,74 – 25,16 USD/100 libier a ďalej na 25,58 USD/100 libier, v opačnom prípade so supportom na 23,42 – 22,94 USD/100 libier.