Kakao včera na 3034 USD/metrická tona, slabý USD a silné akcie podporujú i ceny kávy a cukru

(10.9.2009) Na včerajšom raste cien soft komodít sa podpísali opäť najmä vonkajšie trhové faktory, keď americký dolár pokračoval v znehodnocovaní svojej pozície voči ostatným, na obchodovanie používaným menám (napr. vo vzťahu k EUR sa dostal na úroveň z decembra 2008), podporným ukazovateľom bolo i ďalšie posilnenie akciových kurzov (DJIA +0,53%; S&P500 +0,78%), indikujúcich stabilizáciu resp. zvyšovanie bežnej či priemyselnej spotreby a v neposlednom rade i rast ceny ropy späť k úrovniam nad 70,00 USD/barel.

Uvedené faktory sa najväčšmi odrazili na raste ceny kakaa, ktorá sa neočakávane dostala nad silnú rezistenciu 3000 USD/metrická tona, denné high bola dokonca na 3034 USD/metrická tona. Hlavným vodidlom pre hodnotu komodity boli zväčša špekulatívne nákupy a podľa analytikov ďalšie oslabovanie USD a rast akcií môžu z krátkodobého hľadiska poslať cenu ešte vyššie. Ak sa podarí kakau uzavrieť týždeň nad úrovňou 3050 USD/metrická tona, existuje tu preň v ďalších dňoch potenciál otestovať maximá z júla 2008 na úrovni 3285 USD/metrická tona. Všetko však bude závisieť od pohybu spomínaných makroukazovateľov, ako aj od nových správ o zbere hlavnej úrody v západnej Afrike, ktorá sa začína v októbri. Novinky začnú prichádzať na trh už koncom septembra, zatiaľ sa hovorí o bohatej úrode, k čomu prispieva aj doteraz priaznivé počasie pre dozrievanie a kvalitu úrody. To by mohlo limitovať rast ceny kakaa a naopak, poslať ju späť smerom nadol k úrovniam 2800 – 2700 USD/metrická tona, nie je vylúčený ani pokles k 2450 USD/metrická tona.

Časť strát z predchádzajúcich obchodných seáns si včera odpísal i cukor, jeho ďalší vývoj je z krátkodobého hľadiska podľa analytikov nejasný. Na jednej strane je podporný býčím faktorom nepriaznivá poveternostná situácia v Indii, ktorá viedla v krajine k rekordnému poklesu produkcie v tejto sezóne a potrebe uspokojiť domáci dopyt importom komodity, na druhej strane tlačia cenu nadol v týchto dňoch správy o zrážkach, ktoré osviežili hlavné pestovateľské regióny, na základe čoho tamojšia vláda zrevidovala očakávania o objeme outputu v nasledujúcom obchodnom roku smerom nahor (o 10%). Cukor môže vystúpiť späť k nedávnym maximám na 23,00 USD/100 libier, okrem iného i v dôsledku priemyselných nákupov komodity na aktuálne nízkych hladinách. Kľúčovým supportom sú hodnoty 20,50 – 19,50 USD/100 libier.

Rovnako i cena kávy včera rástla, obchodníci budú i naďalej sledovať najmä vývoj trhových faktorov, vrátane ceny zlata, ktorej nedávny rast nad 1000,00 USD/trójska unca zvýšil záujem o celé spektrum „surových“ komodít, vrátane softs. Káva má v ďalších dňoch reálny rastový potenciál, jednak vzhľadom na vývoj USD, ako aj na to, že v Brazílii, top producentovi plodiny, sa v nasledujúcich dňoch očakáva príliv zrážok do pestovateľských regiónov, čo môže negatívne ovplyvniť zber úrody a kvalitu kávových zŕn. Naznačujú to i údaje o exporte z krajiny, ktorý bol v čase od 1. – 8. Septembra na úrovni 15 030 vriec, čo je výrazne menej oproti 178 745 vriec vyvezených v rovnakom období v auguste resp. oproti cca 700 000 vriec exportovaných za rovnakú periódu v septembri 2008. Rezistencie sú na hladinách 127,00 – 127,50 USD/100 libier a ďalej na 129,50 USD/100 libier, technický support je na 120,00 USD/100 libier.