Situace na US trzích ze dne 7.5.2009

Den před zveřejněním vládních stress testů investoři jasně demonstrovali rostoucí důvěru v bankovní sektor, jenž měl opět největší zásluhu na pozitivním zakončení US trhů. Za touto důvěrou stojí především prosakující informace o výsledcích výše zmíněných stress testů, jejichž výsledek nejspíše nebude zdaleka tak špatný jak se původně očekávalo.

Jako první na veřejnost prosákly zprávy, že Bank of America bude potřebovat 34 mld. USD dodatečného financování a Citigroup 5-10 mld. USD dodatečného kapitálu. Další bankou, jež nejspíše bude potřebovat navýšit kapitál a to konkrétně až o 15 mld. USD je pak Wells Fargo. Rovněž GMAC bude navyšovat o cca 11,5 mld USD. Investory však nejvíce potěšily informace, že instituce jako Goldman Sachs, American Express, JP Morgan, Morgan Stanley (možná 1,5 mld USD) a Bank of New York Mellon nebudou potřebovat žádné navýšení kapitálu.

Stress testy mají být zveřejněny v 5 hod. ET, tj, v 11 hod. v noci našeho času. Banky budou mít čas do 8. června t.r. na plán navýšení kapitálu a jeho následnou realizaci do 9. listopadu 09.

Když se k těmto informacím přidala ještě silně pozitivní makrodata v podobě poklesu zaměstnanosti v soukromém sektoru za duben o “pouhých“ 491 tisíc míst oproti očekávaným 645 tisíc místům, nebránilo nic k pokračování nákupních nálad a pozitivního sentimentu.

K pozitivním faktorům patří i postupné rozmrzávání kreditních trhů. Klíčový ukazatel nákladovosti mezibankovních půjček, tj. tříměsíční LIBOR sazba, se vrátila pod 1% poté co dosahovala hodnot až 4,8%. Z negativních zpráv je potřeba připomenout situaci kolem automobilky General Motors, jejíž akcie se propadly o 11%, následkem zprávy, že bude potřebovat 2,6 mld. USD provozního úvěru do 1. 6. a oznámení, že zatím nedošlo k dohodě s ministerstvem financí o konverzi dluhu.

Hlavní americké akciové indexy středeční obchodování zakončily na těchto hodnotách:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average se nachází na úrovni 8512,28 bodů (+101,63 bodů, resp. +1,21%).

Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 1759,10 bodů (+4,98 bodů, resp. +0,28%).

Širší index Standard and Poor´s 500 zakončil středeční seanci na hladině 919,53 bodů (+15,73 bodů, resp. +1,74%).

Na komoditních trzích se ropa dostala výše na hranici 56,70 USD za barel a zlato se pohybuje na úrovni 913,70 USD za trojskou unci. Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,3287.
Dnešní makroukazatele budou obsahovat důležitá data Produktivita práce v průmyslu za 1.Q. 09 s očekáváním +0,6%, Unit Labor Costs (náklady na jednotku práce) +2,7%, Initial Claims ke dni 2.5. s očekáváním 635K (pokračující 6350K) a Consumer Credit za březen s číslem      -4,0 mld USD.

Na asijských trzích vypadají indexy takto: Nikkei 225 +4,5%, HangSeng +0,8% a Shanghai Comp. na neutrální úrovni %.
US futures se prozatím pohybují kolem neutrálních hodnot: DJIA je -19 bodů, Nasdaq 100 -8,75 bodů a S&P 500 -1,90 bodů.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil, P. Peřinka