Jak investují ti nejbohatší
Už pojedenácté vydávají společnosti Capgemini a Merrill Lynch výroční Zprávu o světovém bohatství (2007 World Wealth Report). Podle ní vzrostlo bohatství velmi bohatých osob (ti, kteří mají majetek přesahující 1 mil. USD) o 11,4 % na 37,2 bilionů dolarů. Počet světových boháčů se zvýšil o 8,3 % na 9,5 milionů, počet ultra bohatých lidí (majetek více než 30 mil. USD) vzrostl o 11,3 % na 94 970.
Již počtvrté se ve studii Word Wealth Report objevují také údaje o bohatých lidech v České republice a dalo by se říci, že horních deset tisíc je dnes už vlastně horních bezmála patnáct tisíc. Podle studie totiž počet velmi bohatých lidí u nás dosáhl koncem loňského roku počet přibližně 14 760. V roce 2006 se tak zvýšil počet boháčů v Čechách o 12,6 %, což je nejvíce za čtyři roky. Tempo růstu počtu velmi bohatých lidí se tak v posledních letech zvyšuje (2005 o 10,6 %, 2004 o 5,7 %).
Na tento výrazný nárůst „měly vliv mimo jiné růst spotřebních výdajů obyvatelstva, značné investice do infrastruktury podpořené strukturálními fondy EU a nízké úrokové sazby“, uvedl Patrik Horný, generální ředitel Capgemini pro ČR. Celkově se ČR umístila v tempu nárůstu počtu bohatých lidí na devátém místě. Nejrychleji rostl počet bohatých lidí v zemích Středního východu (9,5 %) , Asie a Pacifiku (8,5 %) a Latinské Ameriky (7,2 %). Evropa se drží na chvostu (4,3 %).
Na růst majetku boháčů má v globálním měřítku pozitivní vliv zejména to, že dva nejdůležitější ukazatele – růst reálného HDP a růst akciových trhů – rapidně zvýšily v roce 2006 své tempo. Akicím se dařilo zejména v Evropě, Asii a Pacifiku a Latinské Americe. Vysoké tempo růstu HDP si zase udržovala například Indie nebo Čína (8,8 % , resp. 10,5 %).
Investice do nemovitostí rostou
Oproti roku 2005 se investiční zvyklosti bohatých lidí poněkud změnily. Největší úbytek prostředků zaznamenaly alternativní investice (10 % z celkového majetku oproti 20 % v roce 2005), kam patří zejména strukturované produkty, zajištěné fondy, deriváty, cizí měny, komodity a financování nově vznikajících společností (private equity/venture capital).
Rozpad investic velmi bohatých investorů v letech 2004, 2005 a 2006
Zdroj: Capgemini/Merrill Lynch
Zájem klesal zejména ve třídě strukturovaných a zajištěných produktů, které většinou těží z vysoké volatility na trzích. Nízká volatilita trhů tak měla za následek pokles investic do zmiňovaných produktů, které právě před výkyvy trhů investory chrání. Podle autorů Zprávy je ale propad zájmu o alternativní investice pouze dočasným jevem a v budoucnu se k nim bohatí investoři určitě vrátí.
Největší nárůst naopak zaznamenaly investice do nemovitostí (komerční nemovitosti, nemovitostní fondy a REITs apod.). Bohatí lidé měli v roce 2006 v nemovitostech zainvestovánu bezmála čtvrtinu svých prostředků oproti 16 % v roce 2005. Podle Zprávy jsou investice do nemovitostí více likvidní a transparentní, zejména díky změnám v legislativě mnoha zemí, která zpřístupňuje investování do nemovitostních fondů, což znamená pokles rizikovosti. Objem přímých investic do nemovitostí představoval sumu 682 mld. USD, což je oproti minulému roku nárůst o 38 %. Celkově investovali boháči do realit (včetně REITs a jiných investic) více než 900 mld. USD, což je nejvíce v historii. I přes tento nárůst investic do nemovitostí zůstávají na čele žebříčku oblíbenosti boháčů přímé investice do akcií společností.
Z hlediska regionálního je patrné výraznější globální zaměření investic, větší diverzifikace a s tím související snižování rizikovosti. Bohatí lidé v Severní Americe investují především na domácích trzích, v posledních letech se ale přeci jen více odvažují investovat také za mořem. Zajímavá je především Evropa (díky zvyšující se důvěře v euro), jihovýchodní Asie a Latinská Amerika (lákavé výnosy rozvíjejících se trhů).
Souvisí to rovněž s agresivnějším přístupem severoamerických investorů, kteří dlouhodobě umisťují většinu svých prostředků do akcií díky vyšším očekávaným výnosům. Kromě akcií však byly v roce 2006 favoritem investorů v Severní Americe také již zmiňované nemovitosti, které boháči upřednostnili na úkor alternativních investic.
Evropané si jako jediní připsali nárůst investic na domácích trzích a díky dobrým výkonům akciových trhů více odvážili investovat do akcií. Boháči z ostatních regionů spíše upřednostňovali globální trhy.
Nemovitosti si získaly oblibu také u investorů na Středním východě a v jihovýchodní Asii, kde se objem investic do realit zvýšil téměř dvojnásobně. Rovněž tak byl zájem o reality patrný u boháčů v Latinské Americe (kteří již tradičně investují většinu prostředků na zahraničních trzích a jako jediní zvýšili podíly svých investic v Severní Americe).
Celkově lze říci, že bohatí investoři v uplynulém roce omezovali své investice do amerických nástrojů na úkor Evropy. Kromě dobrých výsledků evropských akciových trhů a zajímavého růstu HDP se Evropa rovněž stala nejvyhledávanějším trhem komerčních nemovitostí. Podle autorů Zprávy by tento trend mohl pokračovat i v příštích letech. Kromě dobré výkonnosti na západoevropských trzích vidí bohatí investoři také zajímavý růstový potenciál v zemích východní Evropy. K mírnému omezení investic dojde na trzích jihovýchodní Asie, zatímco zájem o Latinskou Ameriku by měl zůstat konstantní.
I mezi bohatými lidmi roste obliba (v poslední době velmi rychle rozvíjející se kategorii) sociálně odpovědného investování (social responsible investing - SRI) a snaží se tak vyhnout ukládání peněz do společností, které se zabývají výrobou zbraní, alkoholu, cigaret, hazardem apod. Celkově do této kategorie aktiv investuje kolem 10 % bohatých lidí. Jednoznačnými lídry v sociálně orientovaném investovaní jsou boháči v zemích jihovýchodní Asie (17 %), nejmenší pozornost naopak věnují SRI investicím boháči v Latinské Americe (3 %).
Zajímavým údajem, který ale se samotným investováním nemá mnoho společného, je údaj o "donátorských aktivitách" boháčů. Své dobročinné aktivity přiznalo 11 % velmi bohatých lidí, kteří darovali celkově asi 7 % svého bohatství. Ultra bohatí lidé se filantropii věnují ještě více, kolem 17 % z nich věnovalo na dobročinné účely v roce 2006 celkově asi 10 % majetku, což představuje sumu kolem 285 mld. USD. Nejštědřejší boháči žijí v jihovýchodní Asii a Severní Americe (14 %), naopak v Latinské Americe jsou to pouhá 3 % boháčů. Asi 1,7 % svého bohatství investují bohatí investoři do "zájmové činnosti" (umění, různé sbírky, šperky, umění, sportovní aktivity a podobně).
(Daniel Kuchta, iDnes.cz)
Poslední zprávy z rubriky Finanční služby:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz