Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 8.12.2006

Před posledním obchodním dnem v tomto týdnu se US akciové trhy chovaly poněkud zdrženlivě a současně na trzích panovalo nervózní očekávání z dnešních důležitých makrodat o stavu trhu práce a nezaměstnananosti. Celkově se tedy trhy ocitly v záporných hodnotách, když opatrný optimismus z očekávání zmíněných makroindikátorů byl částečně zbržděn oslabením v sektoru technologií, kde se objevila spekulativní zpráva o možném zpoždění expedice nového výrobku firmy Apple Computer (AAPL) - zařízení iPhone.

Hlavní akciové indexy US trhů se tak nacházejí na následujících stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12278,41 bodů (-30,84 bodů, resp. -0,25%) s tím, že do pořadí TOP 3 se dostaly akcie Altria Group (MO), DuPont (DD) a Coca-Cola (KO), na opačném konci skončily tituly FLOP 3 ve skladbě Home Depot (HD), Boeing (BA) a Merck (MRK).

Technologicky laděný index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2427,69 bodů (-18,17 bodů, resp. -0,74%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na niveau 1407,29 bodů (-5,61 bodů, resp.      -0,4%).

Zobchodované objemy byly na solidní úrovni a na NYSE se tak zobchodovalo celkem 1,4 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,1 mld kusů akcií.

Podle sektorového členění posílily akcie těžařských firem a dopravně-přepravních společností, nedařilo se tolik počítačovým technologiím a polovodičům.

Jako předzvěst dnešních makrodat, byl report o Initial Claims, který dopadl lépe než očekávalo a počet úvodních požadavků v nezaměstnanosti klesl o 34K na úroveň 324K.

Účastníci trhu nyní přemítají ve svých názorech a doufají, že FED bude snižovat úrokové sazby ve vztahu ke zpomalení růstu ekonomiky spíše dříve na začátku roku 2007 než později. I když poslední posílení v sektoru služeb lehce zpochybnilo tyto úvahy a je tak možné, že FED bude na pozici „hold“ se sazbami poněkud déle než by rádi viděli participanti trhu.

Na komoditních trzích se ropa Light Sweet Crude Oil na NYMEX dostala na kurs 62,49 USD za barel (+0,30 USD) a zlato se zdvihlo o 1,10 USD na closing 637 USD za trojskou unci.

Na trhu státních dluhopisů zůstal benchmarkový titul 10Y Treasury Note kurosově beze změny, tedy na 101 4/32 % nominální hodnoty s výnosem 4,485 % p.a.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem hranice 1,3270 a poměr JPY/USD je na hranici 115,37. ECB na svém jednání zdvihla hlavní úrokovou sazbu o 25 basis points na hladinu 3,50 % p.a.

Podle dnešního ekonomického kalendáře nás čekají tyto již avizované indikátory makroekonomického charakteru: Nonfarm Payrolls za listopad t.r. s očekávanou hodnotou 115K (počet nově vytvořených pracovních míst), Unemployment Rate se čeká 4,5% (celková nezaměstnanost), dále Hourly Earnings za listopad t.r. se čekají 0,3% (hodinové výdělky), poté Average Workweek za listopad t.r. se čeká 33,9 a nakonec Michigan Sentiment za prosinec 2006 má přijít s číslem 92,5. Jedná se zásadní indikace dalšího směru trhu a to minimálně z krátkodobého hlediska.

Obchodníci také sledují ukazatel volatility měřený tzv. VIX Index, který má nyní hodnotu 12,67 a včera výrazně posílil o takřka 12%. Vypovídá to cosi o tom, že pokud je nyní volatilita na vyšší úrovni, mohlo by dojít k určitému přecenění dobrých ekonomických zpráv a jejich zdiskontování a účastníci trhu začnou přemýšlet o tom co může následně přijít a co udělá trh. Objektivně může přijít na korekční sentiment, i když transparentní, likvidní a bezpečný akciový trh s těmito občas přicházejícími jevy se v zásadě musí vyrovnat a obnovit svoji rovnováhu a potřebný směr.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkající se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.