FOREX komentáře (20.11.2006)

EUR/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,2910
Resistance 2	1,2870
Resistance 1	1,2845

Support 1	1,2800
Support 2	1,2750
Support 3	1,2680

Fundamentální analýza:
Kurs evropské měny se v průběhu čtvrtečního dopoledne téměř vůbec neměnil a po většinu času byl uzavřen ve velice úzkém obchodním rozpětí mezi 1,2800-1,2835 USD. Během dopoledne sice euro vykazovalo drobné známky oslabení, ovšem nejednalo o žáden výrazný propad. Z počátečních 1,2825 USD se euro pouze přiblížilo k psychologické úrovni 1,28 USD. Investoři se nechtěli pouštět do otevíraní nových pozic před zveřejněním klíčové zprávy dne v podobě amerických spotřebitelských cen. Ty dopadly mírně pod očekáváním, kdy hlavní index klesl o 0,5% a jádrová inflace pak vzrostla pouze o nepatrných 0,1%. Jedinou reakci na tyto data byla zvýšená volatilita devizových kursů, nicméně výraznějšího pohybu jedním či druhým směrem jsem se nedočkali. V podvečer pak v poklidném obchodování euro oslabilo pod psychologických 1,28 USD, kde se pak udrželo až do samotného závěru. To páteční obchodování již tak klidné nebylo. Během dopoledne se sice euro ještě zdržovalo v úzkém obchodním rozpětí mezi 1,2760-1,2800 USD, ovšem nejvýraznější pohyb přišel na řadu až odpoledne v reakci na výrazný propad americké bytové výstavby. Ta se v říjnu snížila o výrazných 14,6%, což byl nejvýraznější pokles za posledních téměř šest let. I nadále se tak potvrzují obavy o značném ochlazení amerického trhu s nemovitostmi, které již trvá nějakou dobu. Kurs euro na tento údaj reagoval strmým posílením, když po bezproblémovém proražení psychologického odporu 1,28 USD se vyšplhalo až do zatímní oblasti odporu 1,2845 USD. Právě tato úroveň již několik dnů brání evropské měna v dalších ziscích a obnově střednědobého rostoucího trendu.

USD/JPY

Technické úrovně
Resistance 3	118,70
Resistance 2	118,50
Resistance 1	118,10

Support 1	117,45
Support 2	117,10
Support 3	116,90

Fundamentální analýza:
V úvodu čtvrtečního asijského obchodování americká měna oslabovala po opětovných spekulacích ohledně dalších plánů Číny ve směru diverzifikace tamních devizových rezerv a snížení podílu dolarů. Toto dolarové oslabení však nemělo dlouhého trvání, když na počátku evropského obchodování došlo k obratu a dolaru se podařilo nejenže zkorigovat své dřívější ztráty ale dokonce i překonat středeční maximum 118,20 JPY. Stalo se tak poté, co guvernér japonské centrální banky zpochybnil případné zvýšení japonských úrokových sazeb ještě v tomto roce. Ovšem ani dolarové zisky neměly dlouhého trvání, když okolo poledne zkorigoval k 117,90 JPY. V blízkosti psychologických 118 se pak udržel až do zveřejnění inflačních čísel z USA. Na jejich slabší úroveň v prvotní reakci mírně oslabil, nicméně v závěru obchodního dne se vrátil zpět k denním maximum okolo 118,20 JPY. Během pátečního dopoledne pak americká měna pokračovala ve svém postupném zhodnocování směrem k 118,40 JPY. Odpoledne pak ovšem přišel obrat a prudké dolarové oslabení, což byla reakce na výrazně horší ekonomická data z amerického bytového trhu. Výrazným způsobem totiž došlo ke snížení jak počtu nově rozestavěných staveb tak i počtu nově vydaných stavebních povolení. Dolaru se tak nepodařilo udržet ani psychologických 118 JPY, což vyvolalo další prodejní příkazy, které ho poslaly až k k zatímní podoře 117,45 JPY. Během dnešního rána se dolar prozatím neúspěšně pokouší o návrat zpět nad 118 JPY.

GBP/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,9050
Resistance 2	1,9000
Resistance 1	1,8970

Support 1	1,8885
Support 2	1,8835
Support 3	1,8800

Fundamentální analýza:
I britská libra v úvodu čtvrtečního evropského obchodování mírně ztrácela, když z počátečních 1,8890 GBP oslabila k 1,8850 GBP. Krátce před polednem na trhu nastal obrat a prudkým odrazem právě od 1,8850 GBP libra zhodnotila o celých 50 bodů až k psychologické úrovni odporu 1,89 GBP. Britská měna tak reagovala na zveřejnění výrazně vyšších maloobchodních tržeb, které se v říjnu zvýšily o mohutných 0,9%. Tento údaj je tak dalším argumentem pro všechny ty, kteří počítají s dalším utažením tamní měnové politiky v únoru příštího roku. Nicméně silné prodejní objednávky v oblasti psychologických 1,8900 GBP zamezily dalšímu librovému růstu. Následně přišla drobná korekce směrem k 1,8885 GBP, kde se libra udržela až do odpolední ekonomické statistiky z USA. Ta dopadla mírně pod očekáváním, nicméně kromě mírně vyšší volatility jsem se na trhu výraznější reakce nedočkali. Ta přišla teprve v pátek odpoledne po zveřejnění výrazného zpomalení bytové výstavby v USA. Počet nově zahájených staveb se v říjnu snížil o výrazných 14,6%, počet nově vydaných stavebních povolení se pak snížil o 6,3%. Hned poté libra vyrazila prudce vzhůru a po překonání psychologické úrovně 1,89 GBP zhodnotila až k zatímní hladině odporu 1,8970 GBP. Těsně pod ní se pak britská měna udržela až do počátku pondělního obchodování.