Erste/ČS k ČEZu: Upgrade na buy a 873 Kč (+přehled doporučení)

Listopad byl z pohledu nových investičních doporučení skutečně unikátní – dle monitoringu, který Česká kapitálová informační agentura provádí, bylo pro SPADové emise vydáno celkově 18 doporučení, z toho v polovině případů byly komentáře věnované elektrárenské společnosti ČEZ (další informace najdete zde). Prosinec je o poznání klidnější, nicméně první doporučení “je venku”. Dle informací, které má agentura ČEKIA k dispozici, analytické duo Erste Bank/Česká spořitelna zvýšilo své doporučení pro ČEZ na stupeň “kupovat”. “Výsledky za 3. čtvrtletí (plus další události) pobídly mírné změny v našem modelovém portfoliu. Zvýšili jsme naše odhady tržeb díky začlenění rumunského distributora Electrica Oltenia do konsolidovaných výsledků od 4Q/2005”, uvádí se v doprovodné analytické zprávě s tím, že vyšší provozní marže za 3Q, vyplývající z lepšího managementu nákladů, vedlo k nárůstu projekcí celoročních marží. Výsledkem revidovaného DCF modelu je dvanáctiměsíční cílová cena pro akcie ČEZu na úrovni 873 Kč.
Více informací na iPOINT: http://ipoint.financninoviny.cz/detail.php?article=52373