Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 23.3.2005

Situace na US akciových trzích ze dne 23.3.2005

Obchodování na Wall Street s akciovými tituly se odehrávalo vyloženě ve stínu očekávání výsledků meetingu Federal Open Market Coommitee (FOMC) amerického federálního reservního systému FED. Výsledkem zasedání je navýšení benchmarkové úrokové sazby overnight banking rate o 25 basis points na niveau 2,75% p.a. Jedná se o již sedmé zvednutí sazeb FED v řadě jako reakce na jisté obavy trhu ve vztahu k inflačním tlakům. Stejně tak byla navýšena tzv. diskontní sazba na 3,75 % p.a. Podrobné záznamy průběhu hlasování o úrovni sazeb budou zveřejněny 12. dubna 2005.

Samozřejmě důležité je samotné zvýšení sazeb, nicméně je třeba se podrobněji podívat na doprovodný komentář ze zasedání FOMC FED. Zde bylo sděleno, že americká centrální banka FED stále bude posuzovat úroveň úrokových sazeb podle původního scénáře řízení monetární politiky. To znamená, že se bude jednat o navyšování dle měřitelných, odhadnutelných a transparentních kroků, které budou víceméně participantům trhů již dopředu známy. Ovšem je nutné přidat jistou změnu rétoriky FOMC FED, kdy se vyjádřila komise v tom smyslu, že v dlouhodobém horizontu jsou inflační očekávání dobře „ošetřena“, ovšem obavy z inflačních možných tlaků v současném období se zvýšily přinejmenším v posledních měsících a cenové ohodnocení, resp. síla úrovně ceny v USA se stala více evidentní.

Hlavní akciové indexy jsou po změně úrokových sazeb na těchto úrovních:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na niveau 10470,0 bodů (-94,88 bodů, resp. -0,6%) s tím, že oslabily akcie AIG, American Express (AXP), Citigroup (C), Intel (INTC), J. P. Morgan Chase (JPM) a Exxon Mobil (XOM). Dařilo se titulům Boeing (BA), Dupot (DD), Altria Group (MO), Merck Co. (MRK).

Technologický index Nasdaq Composite zakončil na hodnotě 1989,34 bodů (-18,17 bodů, resp. -0,9%) a to je první closing pod hranicí 2000 bodů od 2. listopadu loňského roku 2004.

Širší záběr trhu monitorovaný indexem Standard and Poor´s 500 se nachází na 1171,71 bodech (-12,07 bodů, resp. – 1%).

Zobchodované objemy se drží na dobrých úrovních, tentokrát to na NYSE bylo 1,67 mld kusů akcií a na Nasdaq byl objem 1,84 mld kusů akcií.

Benchmarkový státní dluhopis americké vlády pokračuje ve svém trendu navyšování výnosu a snižování kursové úrovně. 10Y Treasury Note je na kursu 95 1/32 % nominální hodnoty        (-26/32 % nominální hodnoty) s aktuálním výnosem 4,61% p.a.

Cena ropy poklesla v reakci na prohlášení Saúdské Arábie, že je schopna produkovat v případě potřeby odpovídající množství ropy vůči světové poptávce. Cena ropy na NYMEX s květnovým kontraktem šla dolů o 1,43 USD na 56,03 USD za barel.

Na forexových trzích došlo k posílení dolaru, konkrétně cross rate EUR/USD skončil na 1,3084 a vůči yenu je na 105,55.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil