Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Akcie v ČR  |  14.11.2017 15:53:15

Pegas Nonwovens (Prodat, 12m cíl = 876 CZK) - Negativní vliv manažerských transakcí, kurzových změn a úrokových nákladů (Odhady výsledků)


Den zveřejnění výsledků za 3Q17: čtvrtek, 16. listopadu 2017

Očekávané výsledky hospodaření: Za třetí čtvrtletí očekáváme zvýšení produkce díky rozjezdu nové linky k 27 tis. tun, což je meziročně o zhruba 8 % více. Zároveň neuvažujeme o žádných významnějších odstávkách. Celkové tržby budou ovlivněny předchozím růstem cen polymerů. Ty by tak měly růst o více jak 16 % na 59,4 mil. EUR. Přenosový mechanismus cen by měl působit pozitivně. EBITDA však bude negativně ovlivněna manažerskými operacemi, když zástupci nejvyššího vedení v srpnu nakoupili warranty, které o měsíc později v souvislosti se změnou v ovládání společnosti Pegas obratem prodali. Tyto operace dle našich odhadů znamenaly náklad ve výši 1,9 mil. EUR. Očekáváme tak růst EBITDA o pouhých 1,6 % na 11,5 mil. EUR. Na výrazném meziročním propadu čistého zisku se podepsaly kurzové změny. Zatímco v loňském třetím čtvrtletí Pegas účtoval o kurzovém zisku ve výši 0,2 mil. EUR, za Q3 17 odhadujeme ztrátu ve výši 1,5 mil. EUR. Nepříznivě působí i pětinový nárůst úrokových nákladů na 1,9 mil. EUR. Čistý zisk by tak měl být dle našich odhadů poloviční ve srovnání se Q3 16, a to ve výši 2,6 mil. EUR.

Srovnání s konsensem: Naše odhady oproti očekávání trhu jsou optimističtější na všech úrovních výsledovky, když pravděpodobně očekáváme ve srovnání s konsensem výraznější nárůst produkce v tunách.

Nový majoritní vlastník: Společnost R2G Rohan Czech se stala po vypořádání dobrovolné nabídky k odkupu většinovým vlastníkem, když její podíl činí 88,49 %. K povinnému odkupu zbývajících akcií by byla společnost zavázána, pokud by její podíl dosáhl 90 %, vytěsnění minoritních akcionářů by proběhlo při 95% podílu. Získaná většina je však dostačující, aby valná hromada společnosti rozhodla o stažení akcií z burzy. Zbylé akcie se stanou prakticky nelikvidní a jejich převod bude možný pouze na mimoburzovním trhu. Majoritní vlastník přitom nebude mít povinnost odkoupit tyto akcie, natož za dříve stanovenou odkupní cenu 1 010 CZK za kus.

Autor: Miroslav Frayer

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688